EL CRECIMIENTO DE LIQUIDEZ disminuyó aún más en octubre, ya que la expansión del crédito cayó a su nivel más lento en casi 14 años en medio de la cautela continua entre los bancos y los consumidores debido a la pandemia de coronavirus en curso.

La oferta monetaria o M3, considerada el indicador más amplio de liquidez en una economía, se expandió un 11,8% en octubre, aliviando el crecimiento del 12,2% revisado a la baja el mes anterior, mostraron los datos de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) publicados el jueves. El crecimiento de M3 se ha desacelerado durante cinco meses consecutivos desde el 14,9% de junio.

Para ese mes, el crecimiento de los siniestros domésticos se redujo a 7,9% desde el ritmo de 8,1% de septiembre.

Los activos netos frente al gobierno central aumentaron un 46%, solo un poco más rápido que el 45,9% observado en el mes anterior.
Mientras tanto, los activos frente al sector privado aumentaron un 1,7% en octubre, repuntando ligeramente desde el 1,4% anterior.

Los activos externos netos en octubre también se expandieron un 23,3%, frente al crecimiento del 20,5% en septiembre.

“La expansión en la posición de activos externos netos del BSP reflejó el aumento en las reservas internacionales brutas del país”, dijo el banco central.

Las reservas del país alcanzaron un máximo histórico de $ 103,814 mil millones a fines de octubre, ya más allá de la proyección de $ 100 mil millones del BSP para este año.

Mientras tanto, el crecimiento de los activos externos netos en poder de otras corporaciones de depósito, incluidos los bancos, fue de 74,9%, más lento que el 102,3% de septiembre, en medio de menores préstamos e inversiones en valores negociables.

“En el futuro, el BSP se mantendrá alerta en el seguimiento de la liquidez interna y la dinámica crediticia. La postura general de la política monetaria sigue siendo acomodaticia, lo que refleja la preparación del BSP para implementar las medidas necesarias para garantizar que la liquidez y el crédito sigan siendo adecuados en medio de la actual crisis de salud del COVID-19 ”, dijo el banco central.

“Durante los próximos meses, el crecimiento de M3 aún podría desacelerarse, ya que el desvío del exceso de liquidez a través de las subastas semanales de facilidad de depósito a plazo BSP y las subastas semanales de valores BSP seguirían siendo relativamente mayores en comparación con los últimos meses”, dijo el economista jefe de Rizal Commercial Banking Corp. Michael L. Ricafort dijo el viernes.

El Sr. Ricafort dijo que los factores que, mientras tanto, podrían impulsar el crecimiento de la liquidez serían una posible reducción de los coeficientes de reservas obligatorias de los bancos, así como las actividades de recaudación de fondos tanto del gobierno como de las empresas privadas.

LENTAMIENTO DE PRÉSTAMOS BANCARIOS

Mientras tanto, el crecimiento de los préstamos bancarios alcanzó un mínimo de 13 años, ya que los prestamistas continuaron imponiendo estándares crediticios más estrictos y la confianza de los prestatarios se mantuvo tibia a pesar de las tasas de interés de referencia históricamente bajas.

Los préstamos pendientes otorgados por los bancos universales y comerciales aumentaron un 1,9% interanual en octubre, disminuyendo desde el ritmo del 2,6% de septiembre, mostraron los datos del BSP publicados por separado el jueves. Esto coincidió con el ritmo registrado en septiembre de 2006.
“La desaceleración general en el crecimiento de los préstamos bancarios refleja los efectos combinados de la confianza empresarial moderada y los estándares de préstamos más estrictos de los bancos atribuidos principalmente a las continuas interrupciones en las operaciones comerciales”, dijo el banco central.

Incluidos los acuerdos de recompra inversa, el crecimiento del crédito se redujo a un 2,2% desde el 2,7% del mes anterior.

Los préstamos para actividades productivas, que representaron el 87,3% del total de crédito pendiente, crecieron 2% en octubre, más lento que el 2,3% de septiembre. Esto, dado que los préstamos pendientes a industrias clave como la fabricación y el comercio mayorista y minorista y la reparación de vehículos de motor y motocicletas disminuyeron un 3,6% y un 4,3%, respectivamente.

En tanto, los sectores que vieron un mayor crédito fueron el inmobiliario (6,8%); suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado (cuatro por ciento); actividades de salud humana y trabajo social (45,6%); información y comunicación (7,5%); y transporte y almacenamiento (8,9%).

Por otro lado, los datos del BSP mostraron que los préstamos a hogares crecieron un 8% en octubre, disminuyendo desde el 9,8% de septiembre, en medio de una desaceleración en los préstamos de consumo de uso general basados ​​en tarjetas de crédito, vehículos de motor y salarios.

“La orientación de la política monetaria del BSP sigue siendo acomodaticia dada la perspectiva de inflación benigna y las expectativas de inflación estable. La reciente flexibilización adicional servirá para complementar las medidas fiscales en apoyo de la demanda interna, con un gasto fiscal focalizado e iniciativas de salud del gobierno implementadas para contrarrestar la aversión al riesgo y la débil demanda crediticia ”, dijo el BSP.

“Al mismo tiempo, el BSP se mantendrá alerta para monitorear la liquidez interna y la dinámica crediticia y asegura al público que está listo para implementar las medidas necesarias para asegurar que la liquidez y el crédito sigan siendo adecuados en medio de la actual crisis de salud del COVID-19”, agregó.

La desaceleración en los préstamos bancarios se produce incluso cuando el BSP ya recortó las tasas en un total de 200 puntos básicos (pb) este año después de su reducción de 25 pb el mes pasado.

“Las cifras parecen indicar que fomentar un entorno de tasas de política bajas no es una respuesta completa para ayudar a la recuperación de la economía”, dijo en un correo electrónico el economista jefe de UnionBank de Filipinas, Inc. Ruben Carlo O. Asunción.

“Lo que será fundamental para los bancos y las instituciones financieras para otorgar préstamos sería el apoyo institucional para ayudar a abordar sus desafíos en la expansión del crédito y los préstamos”, dijo, y señaló que el proyecto de ley del Senado núm. 1849 o el proyecto de ley FIST (Ley de transferencia estratégica de instituciones financieras) calmar las preocupaciones de los bancos sobre los préstamos en mora.

La medida propuesta, que ha sido certificada como urgente por el presidente Rodrigo R. Duterte y está pendiente en el Congreso, ordenará la creación de corporaciones FIST que podrán adquirir activos improductivos de prestamistas.

“Esta propuesta ayudará a las instituciones financieras a dejar de contraer préstamos y hacer la transición a más actividades crediticias en el corto plazo”, dijo Asunción. – Luz Wendy T. Noble

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