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Los principales mercados se encuentran en un lugar muy peligroso aquí

No parece que se esté haciendo mucho en el frente del estímulo fiscal, los casos de coronavirus continúan explotando en todo el mundo, hay una gran incertidumbre con respecto a las elecciones presidenciales y lo que seguirá. Además, si bien estamos en medio de una temporada de ganancias que parece ser “relativamente sólida”, gran parte de la orientación futura no lo es o es extremadamente incierta. Por lo tanto, parece haber una gran probabilidad de que los mercados se tambaleen durante un tiempo, o posiblemente incluso caigan en cascada a corto plazo.

Mire algunos mercados clave ahora mismo

Futuros SPX

SPXFuente: Think or Swim, Ameritrade

Los futuros del S&P 500 / SPX (SP500) bajaron alrededor de un 1% en la sesión previa al mercado. Además, vemos que SPX está peligrosamente cerca de su área de soporte crucial en 3.400. Si este nivel se rompe, podríamos ver una aceleración de las ventas. La primera área de soporte importante desde aquí es de 3300, pero el mercado podría caer a través de este punto y descender en cascada hasta el soporte de 3200, y posiblemente incluso hasta el nivel de 3000 después de eso.

Futuros de Nasdaq

NasdaqVemos una imagen muy similar con el Nasdaq (futuros). El Nasdaq también ha bajado aproximadamente un 1% y está peligrosamente cerca de romper el nivel de soporte de 11.550-11.500. Si este nivel se da por vencido, espero un movimiento más bajo hasta el nivel de 11.200, y posiblemente más bajo después de eso.

Futuros de oro

OroEl oro se ve mejor, ya que está plano para la sesión en este momento. Sin embargo, el oro también está cerca de romper el soporte de $ 1,900, después de lo cual es probable que pruebe $ 1,880 y posiblemente vuelva a probar el nivel de $ 1,850 después de eso. No estoy tan preocupado por el oro en el mediano y largo plazo como por los principales promedios del mercado de valores, pero si la volatilidad aumenta significativamente en todos los mercados de valores, el oro y los GSM en general probablemente se verán afectados negativamente en el corto. término también. Al alza, el oro debe volver a superar el nivel de $ 1,940 para que se produzca un cambio de impulso positivo.

Futuros de plata

PlataLa plata parece estar en el mismo barco con el oro técnicamente hablando, pero está liderando el camino a la baja, con una caída de aproximadamente un 1,5% en lo que va de la sesión. La plata suele ser más volátil que el oro, pero en mi opinión, su ventaja a la baja es problemática. Podemos ver que la plata está muy cerca de romper el soporte de $ 24.20- $ 24, después de lo cual podría descender en cascada a $ 23, luego a $ 22, y posiblemente hasta el nivel de soporte de $ 20 después de eso (el peor de los casos en mi opinión).

Los mercados necesitan estímulo, período

Los mercados necesitan más estímulos y no parece que vayan a recibirlos. Nancy Pelosi y el Congreso controlado por los demócratas parecen estar estancados con respecto al estímulo preelectoral y el tiempo se acaba. Con apenas una semana hasta las elecciones, no creo que se vaya a aprobar nada.

Entonces, ¿qué pasa entonces?

Algunos participantes del mercado pueden pensar que la “ola azul” vendrá al rescate inmediatamente después de las elecciones si Joe Biden gana. Sin embargo, esto es poco probable, ya que la sesión del pato cojo y la transferencia de poder en la Casa Blanca lleva tiempo. Por lo tanto, en tal escenario, es posible que no veamos aprobar un paquete de estímulo fiscal hasta principios de 2021. Desafortunadamente, en este momento puede ser demasiado tarde y es probable que los mercados caigan en este tipo de atmósfera incierta.

Donald TrumpFuente

Por otro lado, si el presidente Trump retiene el poder, es probable que veamos aprobar un paquete fiscal antes, pero no será tan grande. En mi opinión, cuanto antes mejor para las acciones y para los mercados en general, incluso si el estímulo no es tan grande. Desafortunadamente, debido al escenario político en Washington, es probable que la incertidumbre persista no solo de cara a las elecciones, sino también después de ellas.

Bitcoin ¿El refugio seguro?

BitcoinFuente: Binance.com

Bitcoin continúa ilustrando su desacoplamiento de las acciones y otras clases de activos importantes a medida que continúa subiendo implacablemente a pesar de la debilidad en la mayoría de los mercados principales. Es difícil predecir cuánto durará este fenómeno, pero la imagen técnica sigue pareciendo optimista por ahora.

Los niveles de soporte clave para observar aquí son de $ 13,000 y luego alrededor de $ 12,700. Si $ 12,700 comienza a colapsar, BTC podría volver a probar el área de $ 12K y posiblemente romper a niveles más bajos si la volatilidad aumenta sustancialmente en todos los ámbitos. Por el lado positivo, queremos formar una base por encima de $ 13K y pasar a $ 13,500, y luego a $ 14,000.

La línea de fondo

Tenemos sobre 45% de nuestros activos asignado a la empresa Bitcoin / blockchain y GSM. Bitcoin y “Alts” estamos observando de cerca, y probablemente comenzaremos a obtener más ganancias si BTC comienza a retroceder bruscamente a la baja. Los GSM no nos preocupan tanto en este momento, ya que probablemente no serán tan volátiles como el segmento de activos digitales, y estamos buscando comprar más mineros de oro y plata en las caídas.

Nuestro segmento no GSM es más preocupante en este momento, ya que muchas acciones que tenemos podrían caer sustancialmente si los niveles de soporte cruciales comienzan a colapsar. Por lo tanto, es probable que obtengamos más ganancias en algunas áreas a corto plazo si los niveles de soporte ceden y buscaremos volver a comprar en nombres seleccionados en las caídas una vez que los mercados se estabilicen. Nuestra posición de efectivo se encuentra en un saludable 30%, pero es probable que aumente en las próximas sesiones si los mercados continúan mostrando más debilidad.

Buen momento para un plan de cobertura

La cobertura puede ser extremadamente importante en varios casos, especialmente cuando el mercado se encuentra en una fase incierta o parece que se está preparando para una caída importante. De hecho, es posible que estemos en ese punto de inflexión en este momento.

Hablemos de varios métodos de cobertura

ETN inversos

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Los ETN inversos son probablemente la forma más popular y conveniente de cubrir posiciones en una cartera. Por lo general, buscamos en los niveles técnicos cuándo abrir / cerrar posiciones. Algunas de nuestras opciones favoritas con respecto a los ETN inversos subyacentes incluyen (SZK), (SCC), (FNGZ), (DUG), así como los principales ETN inversos promedio del mercado como (TWM), (SDS) y (QID).

Contratos de futuros

En mi opinión, los contratos de futuros son la forma más óptima de corto / cobertura, ya que no se degradan como los ETN inversos.

Digamos que los futuros de SPX caen por debajo de 3.400, entonces este sería un buen momento para vender (vaya en corto con los futuros de SPX). Lo mismo ocurre con los futuros de Nasdaq si se rompen por debajo de 11.550-11.500. Lo mismo se aplica al oro si comienza a caer por debajo de $ 1,880, etc.

Por lo tanto, en mi opinión, la mejor manera de cubrir / vender es a través del mercado de futuros. Pero el momento es muy importante aquí, y los contratos de futuros son relativamente grandes en términos de dólares, incluso los mini contratos. Por lo tanto, esta estrategia puede no ser aplicable a todos.

La opción VIX

Otra forma de proteger su cartera en un mercado incierto o bajista es “jugar al VIX”. Por ejemplo, comprar futuros de VIX puede ser una buena estrategia aquí, y ciertamente creo que es mejor que usar instrumentos como (VXX), etc., ya que VXX y otros instrumentos comerciales similares tienden a decaer extremadamente rápido.

Opciones más conservadoras

Las opciones de cobertura más conservadoras incluyen la venta de opciones de compra cubiertas y la obtención de bonitas primas por poseer acciones. Además, la implementación de una estrategia de compra venta / compra venta, en la que vende una opción de compra cubierta sobre una acción y utiliza la prima para comprar opciones de venta en la misma posición.

La esperanza no es una estrategia de inversión que yo conozca, la cobertura es …

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Divulgar: No tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas y no tenemos planes de iniciar ninguna posición en las próximas 72 horas. Yo mismo escribí este artículo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo.

Divulgación adicional: Este artículo expresa únicamente mis opiniones, se produce solo con fines informativos y no es una recomendación para comprar o vender valores. Siempre realice su propia investigación antes de tomar decisiones de inversión.

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