Este fin de semana, la tecnología gigante Oracle (ORCL) y el minorista más grande del mundo, Walmart (WMT), anunciaron una “aprobación tentativa del gobierno de los EE. UU.” Para un acuerdo con el propietario de TikTok, ByteDance (BDNCE), que debería evitar que TikTok sea prohibido en los EE. UU. He aquí por qué Los accionistas de Fastly (FSLY) deberían dar la bienvenida a ese desarrollo.

Fuente de la imagen: Geralt a través de PixaBay

La aprobación tentativa debería evitar que TikTok sea prohibido

Mejora rápidamente el rendimiento de los servicios en línea de sus clientes al alojar esos servicios cerca de los usuarios gracias a sus centros de datos ubicados en todo el mundo. Además de esos servicios de red de entrega de contenido (CDN), también propone capacidades de computación de borde, que permiten que las aplicaciones dinámicas se ejecuten cerca de los usuarios.

Durante la última llamada de ganancias de Fastly, el CEO Joshua Bixby reveló que TikTok representó alrededor del 12% de los ingresos de la compañía durante los últimos seis meses, con menos de la mitad de eso en los EE. UU.

Por lo tanto, dado el crecimiento fenomenal de la aplicación, la amenaza de prohibir las descargas de la aplicación TikTok en los EE. UU. También representa una amenaza para el crecimiento de primera línea de Fastly.

Pero el acuerdo anunciado este fin de semana, que aún debe aprobarse, indica que TikTik no será prohibido. Según el comunicado de prensa de Oracle:

El presidente ha anunciado que ByteDance ha recibido una aprobación tentativa para un acuerdo con el gobierno de los EE. UU. Para resolver los problemas pendientes, que ahora incluirán a Oracle y Walmart invirtiendo juntos para adquirir el 20% del negocio TikTok Global recién formado “.

El acuerdo incluye los siguientes elementos:

  • TikTok Global será una empresa estadounidense independiente, con sede en EE. UU.
  • TikTok Global tendrá una oferta pública inicial (OPI) en menos de un año en un intercambio de EE. UU.
  • Todos los datos estadounidenses se trasladarán a los centros de datos en la nube de Oracle.

Un desarrollo positivo para Fastly

Centrémonos en lo que importa para Fastly.

Obviamente, dado que TikTok todavía operaría en los EE. UU., Es probable que Fastly siga generando ingresos significativos de su cliente más grande.

Pero alojar los datos estadounidenses de TikTok en un gran proveedor de nube de EE. UU. Como Oracle podría representar una amenaza para los negocios de CDN y Edge Computing de Fastly con TikTok a mediano plazo. Oracle podría intentar aprovechar su infraestructura en la nube y reemplazar Fastly.

Pero es poco probable que eso suceda por dos razones.

En primer lugar, en contraste con las tres principales nubes públicas de EE. UU. (Amazon (AMZN) AWS, Microsoft (MSFT) Azure y Alphabet (GOOGL) (GOOG) Google Cloud), Oracle no propone una solución CDN que pueda competir con Fastly. Y desarrollar tales capacidades representaría un esfuerzo de varios años.

De hecho, Oracle ya se beneficia del crecimiento de Fastly, ya que Fastly utiliza Dyn Traffic Director de Oracle para localizar a sus clientes y enrutarlos a su servidor más cercano para un mejor rendimiento.

En segundo lugar, Oracle y Walmart pueden adquirir juntos solo hasta el 20% de la nueva entidad. Por lo tanto, al poseer una participación minoritaria en lugar de poseer toda la empresa, Oracle no tendrá la posibilidad de tomar decisiones operativas sobre la infraestructura informática de TikTok.

Por lo tanto, el riesgo de que Oracle intente aprovechar el acuerdo para aprovechar las sinergias para desplazar a Fastly proporcionando a TikTok algunas capacidades de CDN parece mínimo en el mediano plazo.

Viendo hacia adelante

Más allá de estas distracciones, los accionistas de Fastly no deberían prestar demasiada atención al impacto del acuerdo de TikTok a largo plazo.

Propone rápidamente soluciones innovadoras para acelerar el rendimiento y la seguridad de Internet, y la administración estima que el mercado asciende a 35.400 millones de dólares.

Fuente: Presentación para inversores Q2 2020

Teniendo en cuenta sus ingresos de 246,3 millones de dólares durante los últimos 12 meses, un aumento interanual del 45,5%, la empresa sigue expuesta a importantes oportunidades de crecimiento. Además, Fastly anunció el mes pasado un acuerdo para adquirir el especialista en ciberseguridad Signal Sciences, lo que debería impulsar su crecimiento.

Por lo tanto, no es probable que un solo cliente afecte el desempeño financiero del especialista en CDN a largo plazo.

Sin embargo, las acciones de Fastly cotizan a 33 veces los ingresos de los últimos 12 meses, lo que corresponde a fuertes expectativas de crecimiento, mientras que las ganancias aún no se han materializado.

GráficoDatos de YCharts

Por lo tanto, incluso si el acuerdo de TikTok de Oracle representa un desarrollo positivo para Fastly, los inversores deben seguir siendo prudentes, ya que el mercado ya está valorando un gran crecimiento en los próximos años.

Nota: Si le gustó este artículo y desea recibir actualizaciones sobre mis últimas investigaciones, haga clic en “Seguir“junto a mi nombre en la parte superior de este artículo.

Divulgar: No tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas y no tenemos planes de iniciar ninguna posición en las próximas 72 horas. Yo mismo escribí este artículo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo.

DEJA UNA RESPUESTA

Por favor ingrese su comentario!
Por favor ingrese su nombre aquí