Sygnia Asset Management ha tenido un éxito notable en los últimos años con sus ofertas temáticas.

El primero fue el fondo Sygnia 4th Industrial Revolution Global Equity, lanzado en 2016, seguido por el fondo Sygnia FAANG Plus Equity en 2018. El año pasado, agregó el fondo Sygnia Oxford Sciences Innovation, que brinda acceso a acciones de Oxford Sciences Innovation Plc, a su rango.

“Estos fondos lo han hecho muy bien y son los fondos de Sygnia de más rápido crecimiento”, dijo Magda Wierzycka, directora general de Sygnia Group.

Su último producto, agregó, es “un seguimiento natural”.

Lanzamiento

El miércoles, la firma lanzó el fondo Sygnia Health Innovation Global Equity, que brinda a los inversores sudafricanos exposición a la industria mundial de la salud. Este es un sector que ha gozado de especial protagonismo debido a la pandemia de Covid-19.

“La idea del fondo surgió hace algún tiempo y es un fondo que habríamos lanzado de todos modos, pero Covid-19 ha acelerado las tendencias en el mercado”, dijo Wierzycka.

“Los inversores en Sudáfrica no tienen muchas oportunidades de invertir en este sector y la pandemia ha acelerado la necesidad de este tipo de inversiones”.

Enfatizó que la salud se ha consolidado como uno de los sectores globales más innovadores. Esto incluye avances en áreas como la impresión 3D de tejido humano, secuenciación genética y herramientas de realidad virtual que permiten a los cirujanos practicar y perfeccionar cirugías complejas.

Por lo tanto, este fondo se basa en el enfoque de Sygnia en la disrupción y las nuevas tecnologías.

portafolio

El fondo no rastrea un índice, pero es una cartera basada en reglas.

“Solo tiene en cuenta las acciones de los mercados desarrollados y las que están clasificadas como empresas sanitarias de acuerdo con el Estándar de clasificación de la industria global”, dijo la gestora de cartera Monique Davidson. “Identificamos las 150 empresas principales en función de la capitalización de mercado ajustada por flotación libre, y luego gestionamos todas las empresas elegibles a través de una pantalla ESG (medioambiental, social y de gobernanza)”.

Este proceso filtra las empresas que no cumplen con un umbral ESG requerido. El resto se agrega a la cartera y se pondera según su capitalización de mercado ajustada por flotación libre.

“Así que es un proceso similar a cómo se construiría un índice”, dijo Davidson.

Por tanto, las acciones más importantes de la cartera son empresas de renombre como Johnson & Johnson, UnitedHealth Group, Roche y Merck.

Inicialmente, el 66% del fondo se invierte en acciones cotizadas en EE. UU., Y Suiza tiene la segunda representación geográfica más alta con un 9%.

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Innovación

Un aspecto adicional del fondo que lo diferencia de un fondo de índice de salud puro es que tiene una asignación al fondo Sygnia Oxford Sciences Innovation. Inicialmente se establece en el 3% de la cartera.

“Oxford Sciences Innovation Plc se formó hace cinco años en la Universidad de Oxford para comercializar la propiedad intelectual en Oxford”, dijo Wierzycka.

“Tiene derecho al 25% de todas las patentes producidas en Oxford en el pasado e indefinidamente en el futuro”.

Sygnia es el mayor accionista individual de esta empresa a través del fondo Sygnia Oxford Innovation.

“Estas acciones son increíblemente difíciles de conseguir y no se negocian”, dijo Wierzycka. “Queríamos incluir una pequeña parte en este fondo para tener exposición a esta innovación y su impacto potencial, y diferenciar este fondo de uno que solo invierte en un índice”.

Si bien Oxford Sciences Innovation Plc no tiene exposición exclusiva a patentes de atención médica, las ciencias de la salud están representadas de manera significativa en su cartera. Esto incluye un interés en la firma Vaccitech, que actualmente está a la vanguardia del desarrollo de una vacuna contra el coronavirus.

Detalles

El fondo Sygnia Health Innovation Global Equity tiene como objetivo superar el índice de rendimiento total neto MSCI World Health Care. Este índice ha arrojado un rendimiento bruto del 18% anual en términos de rand desde 1995.

Como muestra el gráfico siguiente, el rendimiento de este índice también ha diferido significativamente del índice MSCI World durante los últimos siete años.

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El fondo es una cartera fiduciaria unitaria denominada en rand domiciliada en Sudáfrica. Utiliza la capacidad offshore de Sygnia para invertir en mercados globales.

Se ofrece en dos clases de tarifas: una tarifa fija de 80 puntos básicos, sin incluir el IVA, o una tarifa anual de 70 puntos básicos con una tarifa de rendimiento del 10% frente al índice de referencia.

ESCUCHE: Magda Wierzycka habló con Ryk van Niekerk en julio sobre la inversión del Sygnia OSI Fund en el ensayo de la vacuna contra el coronavirus de Oxford

Patrick Cairns es editor de Sudáfrica en Citywire, que ofrece conocimientos e información para inversores profesionales a nivel mundial.

Este artículo se publicó por primera vez en Citywire South Africa aquí y se volvió a publicar con permiso.

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