Es una gran semana para los datos económicos. Hay muchos informes con la mayor atención en los datos de la situación laboral del viernes. También obtendremos ventas de automóviles, los índices de fabricación y no fabricación de ISM, gastos de construcción y pedidos de fábrica. Las solicitudes semanales de desempleo continúan atrayendo gran interés y deberían hacerlo. La historia de las ganancias corporativas alcanza un pico para la temporada.

Muchos han sido tranquilizados por el crecimiento del empleo en el informe de empleo de nómina. Es considerado como el más importante por las comunidades económicas y de inversión y se ha ganado el estatus de lectura “oficial” sobre el empleo. Deberíamos preguntarnos:

¿Es preciso el informe de empleo de nómina en estos tiempos tumultuosos?

La historia en una carta

Siempre comienzo mi revisión personal de la semana mirando una gran tabla. Esta semana presento la versión de Jill Mislinski. Su tabla combina gran parte de lo que nos interesa en una imagen.

Una vez más, hubo pocos cambios en los valores fundamentales o noticias durante la semana.

El mercado ganó 1.7% en lo que parece una semana agitada. En realidad, el rango de negociación fue de solo 1.8%, mucho más bajo que en las últimas semanas. Esto explica el VIX más bajo, que puede rastrear en mis actualizaciones semanales de Instantánea de indicadores (a continuación).

El gráfico semanal del sector muestra las fuentes de la acción.

Una captura de pantalla de una computadora Descripción generada automáticamente

El comercio de “recuperación” se está nivelando aún más, pero permanece en territorio “en mejora”. Industriales, financieros, energía y materiales son parte de ese grupo. Sectores defensivos como servicios públicos, consumo y salud, continúan mejorando.

Nota personal

La semana pasada indiqué que planeaba tomarme el fin de semana libre. En cierto sentido, eso es cierto. En lugar de noticias semanales, estoy escribiendo una historia más completa sobre el informe de empleo de nómina. Más pronto.

Notable

Me lo transmitió un usuario de Twitter que sabía que me encantaría. Espero que tú también.

Una imagen que contiene el reloj Descripción generada automáticamente

La semana por delante

A todos nos gustaría saber de antemano la dirección del mercado. ¡Buena suerte con eso! La segunda mejor opción es planificar qué buscar y cómo reaccionar.

Briefing.com tiene un buen calendario económico de EE. UU. Para la semana. Aquí están los principales lanzamientos de EE. UU.

Una captura de pantalla de un teléfono celular Descripción generada automáticamente

Tema de la próxima semana

Hay algo preocupante en los datos económicos. Hay pequeñas reversiones en muchos indicadores. A menudo son mejores que las previsiones económicas. El más importante, y quizás el más sospechoso, es el informe de empleo de nómina. Es una época de tumulto económico.

¿El informe de nómina sigue siendo exacto?

No lo creo. Dedicaré tiempo a un informe especial sobre este importante tema. He escrito cientos de publicaciones sobre empleo en la nómina, pero algo es diferente. Se justifica el análisis.

Tengo algunas otras conclusiones en el pensamiento final de hoy.

Ideas para inversores

He cambiado la sección del inversor a una publicación separada. Espero ejecutarlo casi todas las semanas, llamándolo Inversión a largo plazo. En la última edición, muestro cómo interpretar los consejos de los “expertos” utilizando mi enfoque matricial. En cada caso, agregué un comentario sobre cómo podría usar la idea y también la relacioné con nuestras encuestas Great Reset Wisdom of Crowds. Espero que los lectores encuentren esto valioso y que mis colegas consideren la Gran matriz de reinicio como parte de su proceso de selección.

Un favor personal

Considere unirse al grupo Great Reset. Recibirá actualizaciones sobre lo que se está estudiando y podrá unirse al proceso. No hay ningún cargo ni obligación, pero espero que te unas a mis encuestas de Sabiduría de las multitudes. ¡Necesito más participantes sabios! Los últimos resultados de la encuesta son parte de mi informe más reciente. Los resultados de nuestro esfuerzo en equipo se publicarán periódicamente, por lo que se unirá a mí para contribuir a un bien mayor.

Ya hemos identificado sectores clave para evitar, así como aquellos que merecen un examen más detallado. Los artículos en publicaciones financieras solo ahora se están poniendo al día. En la siguiente etapa de nuestra investigación (que conduce a ideas de acciones específicas) iremos dentro de las celdas de Matrix para crear una lista de vigilancia. Mi último informe publicó algunas de estas ideas de acciones (modernización de edificios), y habrá muchas más por venir. Eventualmente, los haré parte de los informes de Seeking Alpha, pero únase al proceso y agregue su voz en las sugerencias. Pronto habrá otra encuesta de Wisdom of Crowds, que ayudará a medir la duración de la pandemia. He creado una página de recursos donde puedes unirte a mi grupo Great Reset.

Esquina cuantitativa y análisis de riesgos

Tengo una regla para mis clientes de inversión. Piensa primero en tu riesgo. Solo entonces deberías considerar posibles recompensas. Superviso muchos informes cuantitativos y destaco los mejores métodos en esta actualización semanal, que presenta la instantánea del indicador.

Una captura de pantalla de un teléfono celular Descripción generada automáticamente

Para obtener una descripción de estas fuentes, consulte aquí.

A pesar de la mejora de los indicadores técnicos, continúo mi calificación de “bajista” en las perspectivas generales para los inversores a largo plazo. También debemos vigilar el aumento de la inflación anticipada. Hasta ahora no ha afectado los precios de los bonos (Gracias, Presidente Powell) pero eventualmente lo hará.

El C-Score permanece en niveles nunca antes vistos. Está combinando el fuerte repunte económico con los efectos de la pandemia. Cuando podamos separar los dos, una misión actual del Dr. Dieli, proporcionará más orientación sobre el momento y el alcance de la recuperación.

Las fuentes destacadas:

Bob Dieli: Análisis del ciclo económico a través del “C Score”.

Brian Gilmartin: Todas las ganancias, para el mercado en general, así como para muchas compañías individuales. Esta semana, Brian también toma nota de la mejora en los diferenciales de crédito corporativo.

David Moenning: Desarrollador y “guardián” del Muro de Indicadores.

Georg Vrba: Indicador del ciclo económico y herramientas de cronometraje del mercado.

Doug Short y Jill Mislinski: Actualización periódica de una serie de indicadores, incluidos los muy útiles Big Four.

Pensamiento final

Muchas de mis preocupaciones recientes se están desarrollando como temía. La pandemia está empeorando, y muchas personas parecen pensar que son invulnerables. Si bien algunas empresas han reabierto de manera parcial, estamos lejos de una recuperación completa. Los supuestos económicos y del mercado de valores parecen demasiado optimistas. Nuestros líderes políticos parecen no ver los peligros, y la legislación importante se ha estancado.

Mi enfoque basado en datos todavía parece tranquilizador, principalmente debido al impacto de la política de la Fed en las tasas de interés y las estimaciones de ganancias a futuro.

Estos merecen mucha atención. Y ni siquiera he llegado a China.

Si pudiera lograr que algunas personas piensen seriamente en esta idea, merecería la pena escribir esta publicación. Es muy natural pensar que tus amigos y aliados creen como tú. Aceptar un punto de vista diferente es el desafío de la disonancia cognitiva. La descripción de Wikipedia es bastante buena:

En el campo de la psicología, disonancia cognitiva ocurre cuando una persona tiene dos o más creencias, ideas o valores contradictorios; o participa en una acción que va en contra de uno de estos tres y experimenta estrés psicológico debido a eso. Según esta teoría, cuando dos acciones o ideas no son psicológicamente consistentes entre sí, las personas hacen todo lo posible para cambiarlas hasta que se vuelven consistentes. (1) La incomodidad se desencadena por el choque de creencias de la persona con la nueva información percibida, en donde intentan encontrar una manera de resolver la contradicción para reducir su incomodidad. (1) (2)

En A Theory of Cognitive Dissonance (1957), Leon Festinger propuso que los seres humanos luchen por la consistencia psicológica interna para funcionar mentalmente en el mundo real. Una persona que experimenta inconsistencia interna tiende a sentirse psicológicamente incómoda y está motivada para reducir la disonancia cognitiva. Tienden a realizar cambios para justificar el comportamiento estresante, ya sea agregando nuevas partes a la cognición que causan la disonancia psicológica o evitando circunstancias e información contradictoria que probablemente aumenten la magnitud de la disonancia cognitiva. (2)

Es fundamental en muchas decisiones personales y en la toma de riesgos.

Muchas personas, incluidos algunos de mis amigos y seres queridos, quieren socializar, festejar e ir a lugares concurridos. Sienten que sus líderes admirados han respaldado su derecho a hacerlo. Sugerir comportamientos diferentes es casi imposible porque implica concluir que su líder podría estar equivocado sobre algo.

Pruebe esta idea: tome su consejo científico de los científicos y su consejo médico de los médicos. ¡Entonces ve a votar por quien quieras!

Aquí hay una broma poco convincente que dice: un epidemiólogo, un médico de la UCI y un científico entran a un bar …

Pero no lo hicieron, por supuesto, porque todos lo saben mejor.

Mi nuevo servicio de Marketplace, Rincón de aumento de rendimiento, ha tenido un comienzo rápido. El concepto, que vende llamadas a corto plazo en acciones sólidas, es el que he usado durante los últimos siete años para mis clientes de inversión. Es una gran adición para los inversores de ingresos que deseen tener otro club en su bolsa.

Aprenderás rápidamente cómo Esquina de aumento de rendimiento se compara con otros enfoques de ingresos. Tendré al menos una idea nueva cada semana, así como seguimientos sobre la administración de una cartera. ¡Comience hoy con una prueba gratuita de dos semanas!

Divulgar: Yo / nosotros no tenemos posiciones en ninguna acción mencionada, y no tenemos planes de iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello. No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

DEJA UNA RESPUESTA

Por favor ingrese su comentario!
Por favor ingrese su nombre aquí