Digamos que acabas de cumplir 40 años. Obviamente, 40 es solo un número, pero en muchos sentidos, es un hito. Aunque las personas viven más en estos días en los años 80 y 90, todavía se considera la mitad de la edad de 40 años. En el lado positivo, eres maduro, estable, financieramente inteligente y probablemente bien establecido en tu carrera. Es más que probable que ganes mucho más dinero que cuando recién comenzaste. Pero luego, sus gastos de vida han aumentado incluso a un ritmo más rápido, ahorrar es siempre un desafío difícil. Es bastante probable que haya experimentado con acciones y otras inversiones y, en el proceso, haya tomado algunas decisiones buenas y malas. Pero lo más importante, ha aprendido lecciones de esos costosos errores.

No obstante, si no ha ahorrado mucho o nada hasta llegar a los 40, no hay necesidad de entrar en pánico o estresarse. Solo necesita una estrategia y voluntad para implementarla. Lo primero es comprometerse a ahorrar agresivamente, lo que obviamente exigiría un poco de sacrificio en su estilo de vida actual. Debe ser serio al respecto ahora, y retrasarlo aún más puede hacer que cumplir con los objetivos de jubilación sea cada vez más difícil, si no imposible.

Importancia de comenzar temprano

Si ya es un inversionista experimentado (y ahorrador), puede omitir este párrafo y el siguiente ejemplo (Tabla-1 y Tabla-2). De lo contrario, si tiene entre 30 y 20 años, y lee esto, no podemos enfatizar lo suficiente sobre la importancia de comenzar a ahorrar e invertir temprano. Sin embargo, la mayoría de nosotros no tenemos esta sabiduría a la edad de 25 años. En su etapa inicial de la carrera laboral, la idea de la jubilación parece ser tan distante y esquiva que tanta gente no da prioridad a los ahorros e inversiones. No hace falta decir que ahorrar e invertir a una edad más temprana ayuda mucho a alcanzar los objetivos de jubilación sin estrés ni mucho sacrificio. Solo si todos pudiéramos obtener esta sabiduría en nuestros 20 o 30 años, pero no le sucede a la gran mayoría de nosotros.

Solo por el bien de la ilustración, mostraremos nuestro ejemplo favorito. Dos amigos, John y Jim, comienzan a trabajar a tiempo completo y trabajos similares a la edad de 25 años. John comenzó a ahorrar e invertir desde el primer año y ahorró $ 250 al mes en su cuenta de inversión. También aumentó la tasa de sus ahorros en un 3% cada año. Al ahorrar e invertir esta modesta cantidad cada mes, y suponiendo un retorno de la inversión del 8% (promedio en el lapso de 37 años), John tendría un saldo de más de $ 1 millón a la edad de 62 años. Claro, el valor de $ 1 millón después de 37 años no será lo mismo, y John probablemente necesitará ahorrar más, pero llegaremos a ese punto más adelante.

Su amigo Jim no ve la importancia de ahorrar e invertir y no tiene este sentido de urgencia hasta que alcanza los 40 años de edad. Veamos cuánto necesitará ahorrar Jim cada mes (a partir de los 40) para alcanzar una meta de $ 1 millón a la edad de 62 años.

Tabla 1 (a continuación): a partir de los 25 años, ahorrando $ 250 cada mes y aumentándolo en un 3% cada año, John alcanza el objetivo de $ 1 millón a los 62 años.

Tabla 1:

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Nota: Para mantener la mesa de tamaño pequeño y presentable, solo se presentan filas con un espacio de cinco años.

Tabla-2 (abajo): Jim comienza a ahorrar a los 40 años, sin ahorros previos. Si comienza con cantidades similares a las de John (ver tabla 1, $ 389 cada mes a los 40 años) y las aumenta en un 3% cada año, suponiendo el mismo retorno de la inversión del 8%, sus ahorros solo crecerán a $ 393,000 a los 62 años. Alcanzaría menos del 40% de la meta. Para poder alcanzar el objetivo de $ 1 millón al comenzar a los 40 años, Jim debe ahorrar $ 1,000 cada mes a partir de los 40 años, aumentarlo en un 3% cada año. Esta es una cantidad 2.5 veces mayor cada mes en comparación con John, que comenzó a los 25 años.

Tabla 2:

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Es importante tener en cuenta que el poder adquisitivo de $ 1 millón después de 37 años no sería el mismo que hoy. Entonces, un joven de 25 años probablemente debería aspirar a 2.5 veces o hasta $ 2.5 millones para retener un poder adquisitivo similar a $ 1 millón hoy (suponiendo una tasa de inflación promedio de 2.5% para los próximos 37 años). Eso significa que si John comienza hoy, además de ahorrar $ 250 al mes, también debería ahorrar al menos el 6% de sus ingresos en una cuenta 401 (k) con impuestos diferidos y aumentarlo gradualmente a lo largo de los años.

Además, ¿qué pasa con la suposición de retornos secuenciales consistentes al 8%? ¿Es eso posible? Algunas personas dirían que no es así. Estamos de acuerdo en que puede no ser muy práctico por un corto período de tiempo. Sin embargo, estamos hablando de un horizonte muy largo de 22 a 37 años en los ejemplos anteriores. Además, para poder lograr retornos anualizados de 8% o más, uno debe seguir un enfoque altamente disciplinado. El problema surge cuando alguien no tiene el temperamento adecuado para conducir el mercado tanto en los buenos tiempos como en los malos. Como tal, un rendimiento promedio del 8% es menor que el promedio a largo plazo de los rendimientos del mercado de valores. Si nos gusta ser más conservadores en nuestras suposiciones, solo necesitamos ahorrar más para estar más seguros. También proporcionamos una estrategia en la segunda parte de este artículo que creemos que debería ayudar a lograr un rendimiento anualizado del 8% (o incluso mejor).

Cumpliste 40 años; Es hora de planificar una estrategia e implementar

Consideremos dos escenarios:

  • Ya ahorró $ 100,000 a los 40 años, algo similar a John en el ejemplo 1 anterior. Reconoces que $ 1 millones puede no ser suficiente después de 22 años, y desea ahorrar al menos $ 1.5 millones, pero preferiblemente más. Para alcanzar su meta de decir $ 1.5 millones para los 62 años, todo lo que necesita es ahorrar el 6% de su ingreso familiar bruto (suponiendo 100,000 del ingreso familiar), siempre que el capital crezca a una tasa anualizada del 8%. Sin embargo, para alcanzar una meta de $ 2 millones, es posible que tenga que ahorrar del 8 al 9% de su ingreso familiar bruto. Esto también ayudará a lograr los mismos resultados generales, incluso si sus retornos anuales proyectados fueron más modestos al 7% en lugar del 8%.
  • Supongamos que siguió el ejemplo de Jim y no ha ahorrado lo suficiente hasta llegar a 40. Sin embargo, como hemos dicho antes, no hay necesidad de entrar en pánico, ya que eso no ayuda a resolver el problema. Aún tienes muchas opciones. Todo lo que necesita es una fuerte determinación para ahorrar más ahora e invertir sabiamente para obtener al menos un 8% de rentabilidad anual promedio. Como no ha ahorrado mucho hasta ahora, para alcanzar su meta de $ 1.5 millones, necesitará ahorrar mucho más agresivamente que la primera opción, tal vez tanto como 13-15% de su ingreso familiar bruto, suponiendo 100,000 de ingreso familiar.

Escenario 1:

Suposiciones

Nota: Discutiremos cómo lograr un crecimiento del 8% en la siguiente sección de este artículo. Además, la tasa de ahorro debería ser más del 8% para compensar cualquier déficit en el crecimiento / rendimiento.

Tabla 3:

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Nota: Para mantener la mesa de tamaño pequeño y presentable, se presentan filas con un espacio de cinco años.

Escenario 2:

Suposiciones

Nota: Discutiremos cómo lograr un crecimiento del 8% en la siguiente sección de este artículo. Además, la tasa de ahorro debería ser más del 15% para compensar cualquier déficit en el crecimiento / rendimiento.

Tabla-4:

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Nota: Para mantener la mesa de tamaño pequeño y presentable, se presentan filas con un espacio de cinco años.

Muestra de construcción de cartera

Cómo lograr un rendimiento anual promedio de 8% (o más):

Creemos que para ser realmente diversificado, debe invertir con un enfoque de cangilón múltiple (canasta), cada balde invertido en una estrategia diferente. Dado que cada estrategia tendría objetivos y factores de riesgo únicos, puede proporcionar cierto nivel de cobertura durante los momentos de estrés del mercado. Como tal, la inversión se ha vuelto muy fácil para la gente común en términos de cuentas de corretaje en línea, cero comisiones y recursos de investigación en línea. Sin embargo, por otro lado, invertir con éxito y aumentar el dinero nunca ha sido fácil, y hoy no es así. Si bien todos queremos una alta tasa de rendimiento de nuestras inversiones, preservar el capital de grandes pérdidas es fundamental para el éxito a largo plazo. Depender únicamente de la inversión en índices puede resultar un poco arriesgado, volátil e irregular. Por eso, en nuestra opinión, es importante que empleemos algunas estrategias.

A los efectos de esta construcción de cartera, utilizaremos tres cubos de inversión:

  • Cartera DGI -> 35-40% de los activos

Básicamente, esta estrategia consiste en comprar y mantener e invertir en grandes empresas de primer orden que están aumentando sus dividendos a un ritmo acelerado. El objetivo general de crecimiento será al menos del 9-10%. Al momento de la jubilación, esta cartera proporcionará una gran suma de ingresos por dividendos, sin la necesidad de vender ninguna acción.

  • Cartera de rotación ajustada al riesgo (cuentas 401 (k)) -> 35-40% de los activos

Esta es nuestra cobertura, así como el segmento de crecimiento. Esto nos ayudará a mantener nuestra cordura cada vez que el mercado haga un gran berrinche o haya una recesión de varios años. Pero si bien el objetivo principal de esta cartera es proporcionar cobertura, no se queda atrás en lo que respecta al crecimiento.

  • Cartera de alto crecimiento -> 20-30% de los activos.

Dado que esta cartera es para una persona de 40 años que tiene mucho tiempo para componer, debemos tomar un riesgo medido para lograr un alto crecimiento. Este grupo invertirá en acciones de alto crecimiento en sectores como Tecnología, Finanzas y Biotecnología.

Bucket 1: Cartera DGI (35-45% de los activos)

Algunos pueden argumentar que por qué una persona de 40 años necesitaría acciones de dividendos, ya que necesitan los ingresos de hoy. Pero sabemos que una cartera DGI (inversión en crecimiento de dividendos) necesita tiempo para aumentar su dividendo. Por lo general, comenzaría con un bajo rendimiento de cartera, pero con el tiempo crecería significativamente. En 20 años, una cartera de dividendos puede agravar fácilmente su rendimiento de dividendos (en costo) desde un mínimo del 3% hasta un 10% (en función del costo, no del valor de mercado).

Se podrían seleccionar 20-30 grandes empresas de primer orden con una sólida historia de pago y crecimiento de dividendos. Dado que estamos diseñando esto para una persona de 40 años, deberíamos incluir muchas compañías que pueden tener un rendimiento actual bajo pero tasas altas de dividendos, por ejemplo, Mastercard (NYSE: MA), Deposito de casa (NYSE: HD)Microsoft (NASDAQ: MSFT)Amgen (NASDAQ: AMGN)y Texas Instruments (NASDAQ: TXN). Debería bastar un rendimiento inicial general de 2.5% a 3% para la cartera, que crecería a un rendimiento de al menos 8-10% en el costo en los próximos 20 años.

Este grupo podría implementarse dentro de sus cuentas IRA / ROTH-IRA o de corretaje imponible. Sin embargo, este depósito también podría estar dentro de sus cuentas 401 (k). Si solo está invirtiendo en una cuenta tipo 401 (k), administrada por su empleador (o compañía de fondos patrocinada por el empleador), puede permitir o no la inversión en acciones individuales. Sin embargo, muchos de los empleadores han contratado esto con compañías como Fidelity, que a su vez permite invertir una cierta porción de sus activos en acciones individuales en una cuenta de tipo de corretaje.

A continuación, ofrecemos una selección de muestra de 20 acciones (tabla clasificada por sector / industria) con fines de demostración. Suponemos que los dividendos se reinvertirán en las acciones originales o en las nuevas acciones.

Lista de 20 acciones:

(ABBV), (AMGN), (AMT), (AOS), (ATVI), (AVGO), (AWK), (COST), (HD), (JNJ), (LMT), (LYB), (MDT ), (MSFT), (NEE), (PEP), (TSN), (TXN), (UNH), (UPS)

Tabla-5: (Acciones clasificadas en la industria)

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Bucket 2: Estrategia de cuenta 401 (k) (aproximadamente 35-40% de los activos)

Seamos sinceros. A los 40 años, gran parte de sus ahorros (o ahorros futuros) estarán vinculados al plan 401 (k) patrocinado por su empleador. Algunos de los planes 401 (k) ofrecen solo unos pocos fondos mutuos y / o ETF. Afortunadamente, la mayoría de ellos ofrecen al menos algunos fondos que están vinculados a los índices de mercado generales como el S&P 500, así como fondos de diferentes categorías como mercados de gran capitalización, capitalización media y pequeña, internacional y emergentes. Teniendo esto en cuenta, sugeriremos dos opciones:

Opción 1: cartera de compra y retención

Un tipo de cartera de compra y retención no es necesariamente malo para una persona de 40 años, ya que tendría al menos 20 años antes de la jubilación para suavizar los rendimientos. Pero el requisito clave es que uno debe seguir la disciplina y no vender en pánico durante las grandes correcciones. Para esta estrategia, agregarían contribuciones automáticamente cada cheque de pago, principalmente cada dos semanas o dos veces al mes. Esto es similar al enfoque de costo promedio en dólares. El enfoque de costo promedio en dólares puede ser muy útil para un horizonte temporal de 20 años porque estaría comprando en los buenos y en los malos, lo que significa que compraría a precios altos y bajos. La mayor ventaja de este portafolio es que este es esencialmente un tipo de portafolio establecido y olvidado y puede dejarse en piloto automático, excepto tal vez un reequilibrio anual. Como pauta general, el siguiente tipo de asignación debería funcionar a largo plazo. Las asignaciones a continuación se pueden ajustar adecuadamente a medida que uno envejece.

  • Fondo de acciones nacionales de gran capitalización del 40%
  • 15% Fondo de acciones nacionales de mediana y pequeña capitalización
  • 15% fondo de mercados desarrollados internacionales
  • Fondo de mercados emergentes del 10%
  • 20% de bonos y / o fondos del Tesoro

Opción 2 (Mejor opción): Enfoque rotacional cubierto de riesgo

No todos los inversores son capaces de tolerar grandes reducciones que ocurren de vez en cuando, y pueden entrar en pánico en el momento equivocado. Como alternativa a la opción 1, que casi no tiene protección a la baja, se podría implementar una estrategia basada en la rotación cubierta por el riesgo (o ajustada al riesgo). Este tipo de cartera está diseñada para capturar la mayor parte del crecimiento durante los buenos tiempos y reducir las reducciones en al menos un 50% durante los malos tiempos, así como reducir la volatilidad al mismo tiempo. En otras palabras, proporcionan mucha menos volatilidad y reducciones, lo que resulta en un mayor crecimiento. Afortunadamente, este tipo de cartera puede implementarse muy fácilmente dentro de una cuenta tradicional 401 (k) o cuentas IRA.

Esta estrategia rotaría entre el fondo S&P 500 y los fondos de tesorería / bonos. Cuando el mercado es relativamente fuerte y menos volátil, se invierten más fondos en las acciones (S&P 500). Sin embargo, cuando el mercado comienza a caer y se vuelve más volátil, más fondos se cambian a bonos del Tesoro y / o bonos. En el siguiente ejemplo, estamos utilizando la volatilidad para ajustar la asignación al S&P 500 y al Tesoro. A mayor volatilidad, asignaremos menos a las acciones y más a los bonos del Tesoro, etc. Dicha cartera puede tener un rendimiento ligeramente inferior al mercado en general durante los mercados alcistas fuertes, pero proteger el capital durante las correcciones o recesiones importantes. Puede haber muchas estrategias o variaciones que podrían adoptarse. El cuadro a continuación muestra cómo se ha comportado esta estrategia (dentro de nuestro servicio Marketplace) durante la reciente corrección del mercado desde el 1 de enero de 2020 hasta el 24 de julio de 2020.

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Nota del autor: Una estrategia similar (cartera de IRA de rotación ajustada al riesgo) es parte de nuestro servicio de Marketplace “Carteras de bricolaje de altos ingresos”.

Las medidas de volatilidad que use dependerán de la tolerancia al riesgo del individuo, pero para las personas más jóvenes de 40 años, pensaríamos que el 10% sería apropiado. Los beneficios de tal estrategia durante largos períodos son claramente visibles en el cuadro a continuación. Proporcionó retornos ligeramente más altos que el S&P 500 pero sin el viaje lleno de baches:

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Bucket 3: Portafolio de alto crecimiento (20-25% de los activos)

Esta opción es muy deseable a una edad más temprana para proporcionar un alto crecimiento, aunque conlleva mayores riesgos, por lo que la asignación debe reducirse gradualmente a medida que el inversor envejece y se acerca a la jubilación.

Este grupo esencialmente invertirá en áreas de alto crecimiento de la economía; por ejemplo, tecnología, finanzas, salud y biotecnología. El problema es que una empresa de alto crecimiento hoy puede no serlo después de dos años. Por lo tanto, este tipo de cartera requerirá al menos una gestión anual.

Cada año en enero (puede elegir cualquier mes, pero sea constante), ejecutaremos un analizador de acciones para filtrar las 10 principales acciones de crecimiento que cumplan con los siguientes criterios:

  • Capitalización de mercado> $ 1 mil millones, preferiblemente> $ 5 mil millones
  • Miembro de los índices S&P 500, DJIA o NASDAQ 100
  • El crecimiento de los ingresos dura 3 o 5 años> 10%
  • El crecimiento del EPS dura 3 o 5 años> 10%
  • Retorno total de los últimos 12 meses> 10-15%
  • El crecimiento proyectado de EPS para los próximos 3-5 años> 10%
  • No seleccione más de tres acciones de la misma industria.

También puede mantener estos criterios flexibles, dependiendo de cuántas empresas obtenga a cambio. Luego, podría hacer una diligencia debida y finalizar diez acciones. Compre las 10 acciones en proporciones iguales al comienzo del año y guárdelas para el año. Repita el proceso de selección todos los años. Muchos de los nombres del año anterior llegarán al año siguiente, pero esperamos que algunos de ellos caigan de un año a otro y sean reemplazados por nuevos nombres. Esta estrategia requerirá un trabajo anual. La mayoría de los años, esta estrategia proporcionará buenos resultados a menos que estemos en un mercado bajista. Sin embargo, no tenemos resultados de back-testing para respaldar esta estrategia. Además, la desventaja es que no existe un mecanismo de protección contra las recesiones del mercado o situaciones similares a la recesión. Si puede tolerar grandes reducciones en esta categoría, la estrategia puede ser adecuada para usted. Entonces, conozca su situación y tolerancia al riesgo. Esta es definitivamente una cartera de alto crecimiento pero de alto riesgo y adecuada para inversores más jóvenes que necesitan crecimiento de su capital. Una de esas carteras dentro de nuestro servicio de Marketplace (cuadro presentado a continuación) demuestra la resistencia y el rendimiento superior al S&P 500 del Primero de este año al 24 de julio de 2020.

(Fuente: Autor / Inversor financieramente libre)

Conclusión

Muchos de nuestros artículos se centran en jubilados y casi jubilados. Sin embargo, este artículo se centra en las personas que tienen entre 40 y 40 años o que están cerca de los 40 pero que no han pensado mucho en los ahorros para la jubilación. Sin embargo, algunos de los enfoques de inversión descritos anteriormente, de hecho, podrían ser utilizados por cualquier persona de cualquier grupo de edad. En la segunda parte del artículo, presentamos varias estrategias para ilustrar cómo se podría construir una cartera de múltiples cubos para el éxito. Para ser claros, estas estrategias se presentaron solo con fines de demostración. Como una talla única no sirve para todos, uno podría adoptar algunas variaciones de estas estrategias basadas en sus propias necesidades y objetivos individuales.

Hay tres conclusiones principales que se pueden extraer de esta discusión.

  1. Si ya cumplió 40 años, es hora de tomarse en serio el ahorro para la jubilación. No puede permitirse esperar más. Cuanto más espere, más difíciles serán sus opciones para poder alcanzar sus objetivos de jubilación. La capitalización puede hacer maravillas por sus ahorros, pero necesita tiempo.
  2. Debe establecer sus objetivos de ahorro para la jubilación según sus ingresos actuales, sus necesidades de gasto y otros factores personales. Si bien ahorrar de manera regular es el primer paso esencial, los ahorros por sí solos no pueden cumplir con los objetivos de jubilación. Los ahorros deben crecer de manera consistente. En nuestro ejemplo de una persona de 25 años que ahorró durante 37 años, las contribuciones solo representaron alrededor de $ 200,000, mientras que el saldo de $ 800,000 provino del crecimiento de la inversión durante 37 años. Con una tasa de inflación del 2-3%, la tasa de crecimiento promedio del 8-9% es realista y alcanzable.
  3. Importancia del enfoque de inversión multifacético: las inversiones nunca se mueven hacia arriba o hacia abajo en línea recta. A menudo, cuando una estrategia zigza, otra se zaga. Por lo tanto, es útil tener un enfoque de inversión multifacético. No solo ayuda en la diversificación, sino que también reduce la volatilidad de la cartera general.

Divulgar: Soy / somos largos ABT, ABBV, JNJ, PFE, NVS, NVO, UNH, CL, CLX, GIS, UL, NSRGY, PG, KHC, ADM, MO, PM, BUD, KO, PEP, D, DEA, DEO, ENB, MCD, BAC, PRU, UPS, WMT, WBA, CVS, LOW, AAPL, IBM, CSCO, MSFT, INTC, T, VZ, VOD, CVX, XOM, VLO, ABB, ITW, MMM, LMT, LYB, ARCC, AWF, CHI, DNP, EVT, FFC, GOF, HCP, HQH, HTA, IIF, JPC, JPS, JRI, KYN, MAIN, NBB, NLY, NNN, O, OHI, PCI, PDI, PFF, RFI, RNP, STAG, STK, UTF, TLT. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No recibo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

Divulgación adicional: La información presentada en este artículo es solo para fines informativos y de ninguna manera debe interpretarse como asesoramiento financiero o recomendación para comprar o vender acciones. Siempre investigue más y haga su propia diligencia debida antes de realizar cualquier inversión. Se ha hecho todo lo posible para presentar los datos / información con precisión; sin embargo, el autor no reclama una precisión del 100%. Cualquier cartera de acciones o estrategia presentada aquí es solo para fines de demostración.

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