Si su estrategia de renta variable de EE. UU. Registra una ganancia este año, hay una buena posibilidad de que el factor clave sea una asignación considerable para el crecimiento de gran capitalización o los factores de impulso. Estas son las dos únicas estrategias de factores que registran ganancias hasta el momento en 2020, basadas en un conjunto de fondos negociados en bolsa. De lo contrario, las reglas de tinta roja, basadas en números hasta el 9 de julio.

El crecimiento de gran capitalización es el factor de renta variable de mayor rendimiento a través del ETF de crecimiento iShares S&P 500 (NYSEARCA: IVW). El fondo ha subido un poco más del 12% hasta ahora en 2020. Después de la recuperación de ayer, IVW finalizó la sesión de negociación en un máximo histórico.

Un intérprete cercano en segundo lugar: el ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor (BATS: MTUM), que registró un rendimiento total del 11,2% hasta el cierre del jueves.

El resto del campo de factores continúa sufriendo diversos grados de pérdida, que van desde una leve disminución de 3.0% en el año hasta la fecha para el ETF de Factor de Calidad de MSCI USA MSAT de iShares Edge (BATS: QUAL) a una caída profunda del 28.4% en el iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF (NYSEARCA: IJS).

El amplio mercado también está ligeramente subacuático hasta la fecha, basado en SPDR S&P 500 (NYSEARCA: SPY). Al cierre de ayer, SPY cayó un 1.3% en el año. Aunque el fondo se ha recuperado fuertemente después de la corrección de marzo, SPY ha estado en un rango de negociación en las últimas semanas y aún no se ha recuperado por completo de la reducción anterior.

La elaboración de perfiles de los ETF de factores enumerados anteriormente continúa mostrando un fuerte repunte en el sesgo de tendencia a corto plazo para todos los fondos. Por el contrario, la tendencia a mediano plazo todavía está luchando por recuperarse de la corrección anterior. Este perfil se basa en dos conjuntos de promedios móviles. La primera medida compara el promedio de 10 días con su contraparte de 100 días, un proxy para el comportamiento de tendencia a corto plazo (línea roja en el cuadro a continuación). Un segundo conjunto de promedios móviles (50 y 200 días) representan una medida intermedia de la tendencia (línea azul). La pregunta clave: ¿El indicador de tendencia a medio plazo relativamente débil confirmará el cambio alcista en el perfil a corto plazo?

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Nota del editor: Las viñetas de resumen para este artículo fueron elegidas por los editores de Seeking Alpha.

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