Estos son tiempos realmente extraños. El colapso y el rebote del coronavirus han dejado perplejos a muchos gestores de fondos profesionales, y algunos sugieren que se trata de los llamados inversores de Robinhood que se atiborran de acciones de viajes, cruceros y entretenimiento.

Estos fueron los más afectados durante el colapso de marzo, y muchos tuvieron un precio de bancarrota. Cientos de miles de jóvenes inversores minoristas, muchos de ellos adolescentes que obtienen sus consejos sobre acciones de sitios de redes sociales como Reddit, han triturado el análisis de acciones convencional para superar una ola que parece inmune a la lógica y la gravedad. Incluso la empresa de alquiler de autos en quiebra Hertz se ha convertido en una acción especulativa popular entre una nueva generación de inversores en línea con solo unos pocos cientos de dólares a sus nombres.

La investigación realizada por el estratega de acciones de Goldman Sachs, David Kostin, muestra que las acciones más populares en las plataformas Robinhood y Robintrack sin comisiones, populares entre los inversores minoristas, habían ganado un 61% a mediados de junio, superando el repunte del 36% en el S&P 500 sobre el mismo período.

El rebote no refleja la vida real

El hecho de que la Reserva Federal de los Estados Unidos inyectó $ 2 billones (R34 billones) en el sistema monetario en los últimos meses también puede explicar la fuerza del repunte desde marzo. Ciertamente no tiene mucha relación con la economía global, que el Fondo Monetario Internacional espera contratar 4.9% este año.

La verdad es que la mayoría de estos comerciantes que se frotan las manos en ganancias terminarán perdiendo.

No confíes en mi palabra. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (Esma) exige a los corredores registrados en Europa que revelen cuántos de sus clientes pierden dinero. Una encuesta de 30 corredores realizada por el Departamento de Inteligencia de Magnates de Finanzas encontró que un promedio del 76% de los clientes pierden dinero. Eso significa que solo aproximadamente una cuarta parte están ganando. El mejor corredor tenía el 35% de sus clientes en la columna ganadora, en gran parte debido a una herramienta que les permite a los clientes seguir las sugerencias comerciales.

“Si surge alguna tendencia a partir de estos datos forzados por el Esma, es que los corredores deberían competir para construir una base de clientes que esté mejor informada”, dice Finance Magnates. “La cantidad de herramientas adicionales y herramientas que realmente funcionan y proporcionan información será crucial”.

Prestando atención a este consejo, Moneyweb contactó a la Fundación para el Estudio de Ciclos con sede en los Estados Unidos. Nos remitieron a algunas presentaciones, una de ellas por doyen de analistas técnicos, Sherman McClellan, quien ha estado estudiando gráficos y ciclos durante más de cuatro décadas. También es el inventor del oscilador McClellan y fundador del boletín McClellan.

McClellan da vuelta los cuadros al revés y al revés para revelar ideas fascinantes.

Por ejemplo, existe una correlación entre los precios del petróleo y el oro, con una diferencia horaria de nueve años. En otras palabras, el petróleo está nueve años por delante del oro. Por lo tanto, si desea mirar hacia el futuro, tome una tabla de petróleo, déjelo retroceder nueve años y tendrá una idea de lo que le espera al oro.

¿Recesión en 2030?

McClellan también sugiere que 2024 parece un año a la baja para las acciones, seguido de una recuperación débil y una desaceleración más grave en 2030. Eso está a una galaxia de distancia en los años del mercado de valores.

Existe una correlación razonablemente estrecha entre los mercados de valores de EE. UU. Y el JSE, por lo que vale la pena prestar atención a la nave nodriza.

La cantidad de acciones de EE. UU. Que subieron frente a las que bajaron alcanzó su punto máximo en enero de este año, luego comenzó a disminuir, una clave que indica que los precios iban a seguir. Desde entonces, esta llamada línea de disminución anticipada ha vuelto a donde estaba en enero, con los precios siguiendo el ejemplo.

Es probable que el oro alcance su punto máximo en el segundo trimestre de 2021, según el estudio de McClellan sobre las listas. Curiosamente, la inyección monetaria masiva de $ 2 billones por parte de la Fed puede haber interferido con la amplitud de estos ciclos, pero no ha interrumpido el momento.

Patrones y ciclos impregnan

El Dr. Richard Smith, jefe de la Fundación para el Estudio de los Ciclos, dice que la mayoría de la gente entiende que los ciclos son una característica de la naturaleza, ya sea que estemos hablando del clima, la política o la moda.

“Mientras más estudiemos los mercados, más comenzaremos a comprender los patrones y ciclos incorporados en los precios. La pregunta es ¿cómo pueden las personas usar esta información para ser mejores inversores? Los ciclos son probabilidades, no son certezas. Pueden darte una ventaja en términos de probabilidades ”.

Por ejemplo, se ha observado que el S&P 500 tiene dos ciclos particularmente fuertes, el más largo de 170 días de negociación y el más corto de 26 días. El ciclo de 170 días tocó fondo a mediados de abril de 2020 y se espera que alcance su punto máximo a principios de agosto. Lo mismo es cierto del Dow Jones Industrial Average.

“Este ciclo está detectando un patrón cíclico en el precio”, dice Smith.

“Estos son como vientos en contra o vientos de cola para un comerciante. Aún necesita una configuración comercial adecuada, desencadenante y seguimiento “.

Un disparador es un indicador secundario que le indica cuándo es un buen momento para ingresar a una operación. Muchos operadores usan líneas de disminución anticipada (que miden el número de acciones que suben o bajan en un día en particular), y buscan una divergencia con los indicadores de volumen que rastrean el volumen de las acciones negociadas en contra de los movimientos de precios hacia arriba o hacia abajo. Al comienzo de un ciclo a la baja, generalmente se ve que se negocian grandes volúmenes en un pequeño número de acciones en declive, sin embargo, el mercado general continúa aumentando. Esto puede dar una señal de un posible giro en el mercado general.

Otra observación interesante de la teoría del ciclo: las cosas malas a menudo suceden en años que terminan en 0 (como 2020).

“Había una vigilancia en la comunidad del ciclo para algo como esto”, dice Smith. “El mercado superó el 19 de febrero y nuestro indicador de ciclo a corto plazo anticipó esto”.

Mirando las tablas a continuación, las líneas rosadas anticipan las partes superiores e inferiores del mercado. Sobre esta base, deberíamos estar atentos a la cima del mercado en el S&P 500 en agosto, seguido de un debilitamiento hasta la última parte del año.

El oro también puede pasar por un período de consolidación o debilidad hasta septiembre antes de su próximo ciclo ascendente.

Previsión de 500 ciclos de S&P utilizando 171 y 26 ciclos de días hábiles

Fuente: Fundación para el Estudio de Ciclos.

Pronóstico de ciclos de oro utilizando ciclos de 53 y 179 días hábiles

Fuente: Fundación para el Estudio de Ciclos.

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