Karora Resources (OTCQX: KRRGF) (anteriormente conocido como RNC Minerals) anunció un evento importante relacionado con su mina Beta Hunt. Karora hizo un trato con Maverix Metals (MMX) que reducirá la regalía de oro de Maverix en la mina Beta Hunt del 7.5% al ​​4.75%. Este es un hito importante, ya que la alta realeza impidió que Karora persiga todo el potencial de Beta Hunt. Una vez que se reduce la regalía, Karora puede comenzar a prestar más atención al importante potencial de oro grueso de la mina.

Según el acuerdo, Karora pagará a Maverix $ 5 millones en efectivo y aproximadamente $ 13 millones en acciones ordinarias. El pago en efectivo se dividirá en dos mitades, la primera se pagará de inmediato y la segunda en enero de 2021. El pago de las acciones consistirá en 35,1 millones de acciones comunes de Karora Resources, valoradas en C $ 0,506 por acción (VWAP de 20 días). ) El volumen de acciones en circulación aumentará de 611,7 millones a 646,8 millones, o un 5,74%.

La contraprestación total equivale aproximadamente a $ 18 millones. Parece un buen trato para Karora. Al precio actual del oro de aproximadamente $ 1,750 / toz, $ 18 millones equivalen a aproximadamente 10,285 toz de oro. La regalía se reduce en 2.75 puntos porcentuales, lo que significa que la mina Beta Hunt necesita producir solo 374,000 toz de oro, para que la reducción valga la pena (2.75% de 374,000 toz equivale a 10,285 toz). Por supuesto, a precios de oro más altos, el punto de equilibrio ocurrirá incluso antes.

En este momento, Beta Hunt contiene reservas de solo 306,000 toz de oro. Sin embargo, los recursos medidos e indicados contienen 944,000 toz de oro, y los recursos inferidos más 406,000 toz de oro. Es solo cuestión de tiempo antes de que se produzca el oro de 374,000 toz mencionado anteriormente. Especialmente si Karora finalmente comienza a perseguir el grueso potencial de oro.

Fuente: Recursos de Karora

Solo un pequeño recordatorio. En septiembre de 2018, Karora (anteriormente conocida como RNC Minerals) descubrió la veta del Día del Padre de ultra alto grado. Se extrajeron más de 30,000 toz de oro del área de desarrollo inicial de la Vena del Día del Padre. También incluía enormes piedras de muestra que contenían varios miles de onzas de oro. Más tarde, Karora desarrolló un modelo geológico que dice que el oro grueso está situado en áreas donde la zona de sedimentos se cruza con las cuatro zonas de cizallamiento conocidas (imagen a continuación). Las áreas de posible ocurrencia de oro grueso tienen más de 10 kilómetros de largo.

Fuente: Karora Gold

Ya se sabe que el oro grueso está allí y que se extraerá mucho más en el futuro después de que Karora comience a extraer las posibles áreas sistemáticamente. La presencia del oro grueso se confirma no solo por la veta del Día del Padre, sino también por algunos otros descubrimientos de oro grueso. Un buen hallazgo se hizo hace un año, justo debajo de la vena del Día del Padre. Como el contenido real y la localización exacta del oro grueso son difíciles de predecir, el oro grueso no se incluye en la estimación de recursos. La administración de Karora presenta el oro grueso como “un posible bono significativo periódico para la producción minera”.

No se produjo mucho oro grueso en los últimos doce meses, ya que Karora alimentó su molino con mineral de Higginsville y con mineral común de Beta Hunt. Pero esto debería comenzar a cambiar ahora, ya que la regalía de Beta Hunt extremadamente alta se redujo de 7.5% 4.75%. Ahora, Karora estará más motivada para ir a buscar el oro grueso y elevar los volúmenes generales de producción de oro de la mina Beta Hunt. Esto también fue confirmado por Andre Huet, CEO de Karora:

Por primera vez en más de siete años, una porción significativa de la carga de regalías en exploración y producción se ha elevado en Beta Hunt. Este acuerdo transformador revelará valor para los accionistas de Karora y Maverix al permitir que nuestro sólido equipo operativo desarrolle Beta Hunt en todo su potencial. Es importante recordar que con respecto a la extracción de oro, Beta Hunt aún se encuentra en una etapa temprana de desarrollo con un gran potencial de exploración adicional para el crecimiento de los recursos. Esperamos seguir trabajando con nuestro socio, Maverix, para explotar el potencial emocionante en Beta Hunt.

Desde el punto de vista de Maverix, la reducción de la regalía puede parecer menos positiva. Pero a segunda vista, Maverix recibirá algo de efectivo y, lo que es más importante, también una participación del 5,74% en el capital de Karora. Y lo que es más importante, es mejor tener una regalía de 4.75% (que por cierto es aún más alta que el estándar común en la industria) de una mina en operación con un propietario dedicado a expandir los recursos, las reservas y también la producción, que a posee un 7,5% de regalías de una mina propiedad de una compañía que está menos motivada para invertir dinero y tiempo en el desarrollo, debido a la alta carga de regalías. También Daniel O'Flaherty, CEO de Maverix parece ser optimista:

Esperamos que la administración descubra el importante potencial de crecimiento geológico y de producción en Beta Hunt y estamos entusiasmados de proporcionar un incentivo adicional a Karora para maximizar este valor en beneficio de los accionistas de Maverix y Karora.

Conclusión

El acuerdo entre Karora y Maverix parece ganar-ganar. La regalía reducida significa que Karora debería estar más motivada para comenzar a perseguir el potencial de oro grueso en la mina Beta Hunt. Como resultado, es posible esperar que la producción de oro comience a crecer en los próximos meses. Aunque Maverix entregó una gran parte de la regalía, ganó una participación accionaria en Karora, lo que significa que puede beneficiarse no solo de Beta Hunt sino también de las operaciones de Higginsville. Aunque Karora ha demostrado que puede funcionar bastante bien incluso sin oro grueso, creo que la mayoría de sus accionistas compraron sus acciones debido al potencial de oro grueso de la mina Beta Hunt. Después de algunos retrasos, parece que Karora finalmente debería comenzar a prestar más atención al oro grueso pronto.

Divulgar: Soy / somos largos KRRGF. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No recibo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

Nota del editor: este artículo cubre una o más existencias de microcaps. Tenga en cuenta los riesgos asociados con estas existencias.

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