Nota: Este artículo se modificó el 15/06/2020 para reflejar las cifras de IPO corregidas (según lo dispuesto por la empresa).

VerifyMe (OTCQB: VRME) es un proveedor de tecnología y soluciones contra la falsificación. El producto principal es la impresión de seguridad con tecnología de serialización de autenticación para etiquetas de productos. La compañía se encuentra en las primeras etapas de comercialización de sus productos, que describí en un artículo de principios de enero, VerifyMe se balancea por las cercas y vale la pena echarle un vistazo. También describí cuán frecuente es un problema de falsificación en mi artículo anterior.

En este artículo, quiero preparar el escenario para el aspecto que se espera que tenga la acción al finalizar su OPI Nasdaq programada para el 18 de junio, así como brindar más detalles sobre el plan de negocios y las perspectivas de la compañía.

Hoja de balance

El ascenso desde el OTC, donde actualmente se cotizan las acciones, al Nasdaq, así como la limpieza del balance general, están diseñados para hacer que la compañía sea un pretendiente más agradable para el gobierno de los EE. UU. Y los negocios del gobierno extranjero.

La compañía espera completar una división inversa 50-1 para aumentar el precio de las acciones para cumplir con los requisitos de cotización de Nasdaq. Todas las obligaciones en circulación se convertirán dando como resultado un recuento de 6 millones de acciones totalmente diluido posterior a la salida a bolsa y 1,5 millones de warrants en circulación. A un precio de mercado de $ 5 a $ 6 por acción, la capitalización de mercado será de poco menos de $ 40 millones. La gerencia espera recaudar alrededor de $ 6 millones de la OPI y no hay deuda. El aumento de capital es más del doble del objetivo original y demuestra el amplio interés, incluida la inversión institucional que respalda el éxito de esta OPI.

Transición

VerifyMe comenzó la comercialización hace aproximadamente medio año y tiene una pequeña cantidad de clientes actuales que consisten principalmente en dos grandes compañías globales y algunas compañías de CBD. Las etapas iniciales de comercialización han sido prueba de concepto. Los ingresos del primer trimestre fueron de $ 91,846, un 98% más en comparación con $ 46,454 en el año anterior. Espero que veamos un aumento en el crecimiento de los ingresos a una tasa aún mayor en los trimestres posteriores a medida que los clientes actuales implementen más la tecnología VerifyMe y se agreguen productos adicionales y nuevos clientes.

Plan de negocios

VerifyMe utiliza un plan de negocios virtual en el que emplea a un puñado de personas y logra sus objetivos a través de sus asociaciones.

  • S-One es la infraestructura, que proporciona servicios de inventario, marketing y ventas en 30 países.
  • Hewlett Packard (HPE) proporciona recipientes, utiliza la tinta de VerifyMe en sus prensas digitales y proporciona su fuerza de ventas mundial.
  • Micro Focus International PLC (MFGP) proporciona soporte de software.

S-One y HPE son compensados ​​en un modelo de pago por uso: reciben un porcentaje de las ventas en las que participan y MFPG recibe el 5% de las ventas totales.

El CEO Patrick White estima que la compañía alcanzará la rentabilidad con solo $ 2.5 millones en ingresos, lo que se puede lograr este año fiscal debido a su modelo comercial de bajo costo, que también resulta en altos márgenes brutos en el rango medio del 80%.

Vientos de cola

El asesor de la Casa Blanca, Peter Navarro, que ha sido un gran defensor de los esfuerzos más fuertes necesarios para combatir la falsificación y el Departamento de Seguridad Nacional ha emitido un documento técnico declarando las ventas en línea como el área de mayor preocupación. La pandemia actual ha resultado en un aumento de las compras en línea, así como en un aumento de los productos falsificados vendidos en línea. VerifyMe ofrece etiquetas VerifyMe As Authentic ™ para productos vendidos a través de Amazon para tratar de aprovechar la oportunidad del mercado. Los clientes de las empresas que inicien sesión podrán autenticar sus compras sin costo, como se muestra en este video.

Antes de que el coronavirus se hiciera cargo de casi todas las facetas de nuestras vidas, había una fuerza de tarea supervisada por la Casa Blanca, en la que participaba la gerencia de VerifyMe. Se estaban discutiendo planes para el uso de tecnología en cada puerto para reducir la importación de productos falsificados. Esas discusiones deberían reanudarse a medida que intentamos cada vez más normalizar los negocios.

Fuente: Seguridad Nacional

VerifyMe tiene una gran oportunidad de asociarse con empresas de envasado de medicamentos que deberán proporcionar herramientas contra la falsificación. La Ley de Seguridad de la Cadena de Suministro de Medicamentos (“DSCSA”) exige que para 2023 todos los paquetes que contengan medicamentos deben contener tecnología de seguimiento de paquetes. Es probable que otros países promulguen leyes similares y que los fabricantes de medicamentos que estén ansiosos por reducir la responsabilidad del producto creado por imitaciones inferiores puedan firmar.

Fuente: EY Global

nuevos productos

VerifyMe pronto presentará un nuevo producto de software para combatir la falsificación al ofrecer monitoreo, detección y cierre de sitios web que ofrecen productos falsificados de los clientes de VerifyMe. Actualmente, la compañía está desarrollando un producto de autenticación de prendas de vestir para la industria de la confección, así como una solución de pago y autenticación sin contacto para ubicaciones físicas. El CEO White espera que la compañía entre en modo de adquisición en un futuro no muy lejano para complementar la tecnología local y acelerar el crecimiento.

Competencia

VerifyMe compite en una industria fragmentada, pero es la única compañía que proporciona un sistema de código QR invisible basado en la nube por el que se le otorgó una patente estadounidense en enero. El sistema asigna un código individual y diferente para cada paquete de producto y lo compara con un segundo número individual y diferente almacenado en la nube. El paquete puede escanearse con un teléfono inteligente o un dispositivo de lectura y autenticarse si coincide con el emparejamiento del número almacenado de forma segura en la nube, como se demuestra en este video.

Hay otras compañías que ofrecen soluciones en la nube que utilizan chips RFID como NanoMatrix como se describe en este video. Estos tipos de sistemas son diez veces más caros y no usan tinta invisible y los falsificadores pueden borrar o reemplazar códigos con sus propios códigos.

Amazon (NASDAQ: AMZN) lanzó una solución de falsificación el 28 de febrero llamada Project Zero, que aplica números únicos a los productos y aplica la nube y A.I. tecnología. La diferencia con el sistema de Amazon y el de VerifyMe es que Amazon tiene que ser monitoreado y revisado en busca de patrones y requiere mucha mano de obra, mientras que VerifyMe es un proceso casi sin esfuerzo. Project Zero solo está disponible por invitación de Amazon, mientras que la tecnología de VerifyMe está disponible para el público en general.

Fuente: Amazon Project Zero

Los falsificadores no pueden detectar la tecnología de VerifyMe, ya que es invisible y no se siente ni se toca, por lo que no se puede desfigurar ni copiar. Hay una grabación en vivo de blockchain en tiempo real en la nube junto con algoritmos intensos que prueban y registran las pruebas de autenticidad. La tecnología es solo tinta y, por lo tanto, muy económica.

Riesgos

La compañía está pasando de una etapa de prueba de concepto a una etapa de comercialización y, como tal, no hay garantía de que tengan éxito en ganar participación de mercado.

Veo un gran obstáculo para educar al público y a los clientes sobre la capacidad que VerifyMe ofrece en la autenticación de productos a través del teléfono celular. El CEO White relató que estaba al tanto de eso y que ha apuntado dinero para intensificar el marketing en formas más novedosas que solo agregar personal de ventas. Será interesante ver lo que tiene en mente.

Esta es una acción de micro capitalización y, como tal, está sujeta a una mayor volatilidad, menor volumen y mayores márgenes entre los precios de oferta y demanda.

Conclusión

Después de la salida a bolsa, la compañía estará bien capitalizada. El plan de negocios virtual da como resultado altos márgenes atractivos y hace que la carrera hacia la rentabilidad sea bastante realista a medida que la empresa continúa la transición de la prueba de concepto a la etapa de comercialización completa. Los clientes existentes están ampliando la utilización de la tecnología de VerifyMe y se agregarán nuevos clientes a medida que los productos de la compañía ganen fuerza, lo que se mejorará al subir a Nasdaq y aumentar el esfuerzo en ventas y marketing. Creo que veremos desde el principio un interés institucional en el ascenso en lugar del curso normal que está esperando unos pocos trimestres para permitir que la empresa demuestre su desempeño.

Existe una oportunidad fantástica para proporcionar una solución antifalsificación en los puertos a nivel mundial que VerifyMe está en una excelente posición para explotar. La nueva legislación de envasado de medicamentos hace que VerifyMe sea muy atractivo para las asociaciones con empresas de envasado. La tecnología de la compañía se compara bien con las tecnologías de la competencia como una solución más segura y a un costo más barato y tiene una barrera de entrada, ya que gana participación de mercado al ser la única compañía que proporciona un sistema de código QR invisible basado en la nube.

La información en este artículo se obtuvo de la presentación de S-1 del 2 de junio, conversaciones recientes con el CEO Patrick White y mi propia investigación.

Lectores, por favor, tengan en cuenta que mi interés de inversión está en empresas en etapa inicial para inversiones a largo plazo. Las acciones que sigo tienden a tener un volumen más bajo y están sujetas a movimientos de precios no asociados con las condiciones del mercado o los fundamentos de la compañía, que considero oportunidades comerciales, pero que no ofrecen ningún comentario. Las acciones en mi universo de inversión son para inversores que están haciendo su propia investigación activamente y no son adecuadas para un inversor pasivo.

Divulgar: Soy / somos largos VRME. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

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