Un área de la economía que aparentemente se ha beneficiado de la crisis de salud global ha sido las tiendas de comestibles. Con tanta gente quedándose en casa y cocinando para sí mismos con los restaurantes cerrados, las tiendas de comestibles han visto un aumento en las ventas. Sin embargo, la industria no ha escapado por completo de la pandemia, ya que han tenido que tomar medidas adicionales para asegurarse de que los clientes estén seguros. La industria ha tenido que aumentar las medidas de limpieza y, en muchos casos, las tiendas han tenido que agregar empleados. Estos pasos tienen costos adicionales y probablemente reducen los márgenes para las tiendas. Algunas tiendas también aumentaron el pago de los empleados para compensar la incertidumbre que rodea las condiciones a las que estaban expuestos.

Una de las mayores cadenas de supermercados que cotizan en bolsa es Kroger (KR) y la compañía está lista para reportar ganancias el jueves. Los analistas esperan que la compañía gane $ 1.04 por acción para el primer trimestre fiscal de 2020. La compañía ganó $ 0.72 en el primer trimestre de 2019 y eso significaría un aumento del 44.4% si la estimación es precisa.

En los últimos tres años, Kroger ha promediado un crecimiento de las ganancias de solo el 3% por año, pero vio un salto del 19% en el cuarto trimestre de 2019. Los analistas esperan que las ganancias crezcan un 21% para el año.

Se espera que los ingresos lleguen a $ 40.45 mil millones para el trimestre y eso es un aumento del 8.6% respecto al año pasado. Los ingresos han estado creciendo a una tasa del 2% anual durante los últimos tres años y crecieron un 2% en el cuarto trimestre.

Las medidas de eficiencia de gestión de la empresa son mixtas. El rendimiento del patrimonio neto está por encima del promedio en 21.7%, pero el margen de beneficio está por debajo del promedio en 1.8%. La acción se cotiza actualmente con una relación P / E al final de 15.9 y una P / E a plazo de 13.2.

Como expresé anteriormente, una preocupación para Kroger y todos los demás operadores de supermercados tiene que ser el aumento de los costos asociados con la limpieza y el personal adicional.

La tendencia de las acciones de Kroger es mayor dentro de un canal de tendencia

Las acciones de Kroger se vieron muy afectadas en 2016 y 2017 cuando las acciones cayeron desde un máximo de cerca de $ 40 y cayeron por debajo del nivel de $ 20 en el verano de 2017. La venta se aceleró en junio de 2017 cuando Amazon se aventuró en el supermercado con su adquisición. de alimentos integrales. La acción se recuperó en la última parte de 2017, pero nunca ha vuelto a subir cerca del nivel de $ 40.

Después de caer nuevamente cerca del nivel de $ 20 el verano pasado, la acción ha tenido una tendencia al alza y se ha formado un canal de tendencia que ayuda a definir la tendencia. La acción recientemente retrocedió por encima del nivel de $ 31, que era un punto de resistencia potencial después de detener el repunte a mediados de 2018.

La acción ha subido aproximadamente un 60% desde el mínimo en '18, pero la recuperación ha sido algo lenta y consistente en lugar de ver grandes oscilaciones hacia arriba y hacia abajo. Una de las señales más claras de la consistencia es el promedio móvil de 13 semanas. Desde septiembre pasado, la línea de tendencia ha sido casi una línea recta.

Otra cosa que se destacó en el gráfico fue el hecho de que el promedio móvil de 52 semanas (un año) simplemente cruzó alcista por encima del promedio móvil de 104 semanas (dos años). Hubo un cruce alcista de estos dos promedios móviles en 2018 y eso realmente no condujo a una gran corrida alcista. Sin embargo, hubo un cruce alcista de estos dos promedios móviles en 2012 y el precio de las acciones se triplicó en los próximos tres años.

El sentimiento hacia Kroger es bajista

Mirando los indicadores de sentimiento para Kroger, vemos bastante pesimismo hacia la acción. En este momento, hay 25 analistas que cubren las acciones con 11 calificaciones de “compra”, 13 calificaciones de “retención” y una calificación de “venta”. Esto nos da un porcentaje de compra del 44% y eso está muy por debajo del promedio.

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El índice de interés corto está en 4.2 y eso también es más bajista que el stock promedio. Si toma en consideración la valoración, el ROE y el aislamiento de la actual crisis de salud, la tendencia bajista parece sorprendente.

La relación put / call es el único de los tres indicadores de sentimiento que miro de cerca que muestra signos de sentimiento alcista. La proporción está en 0.743 con 101,800 puestos abiertos y 137,053 llamadas abiertas en este momento. La relación put / call promedio está en el rango de 1.0, por lo que Kroger está por debajo del promedio y es una indicación de optimismo.

Con dos de los tres indicadores de sentimiento inclinados hacia el lado bajista y solo uno inclinado hacia el lado alcista, veo el sentimiento como más bajista que alcista, especialmente considerando los fundamentos bastante sólidos de la compañía.

Mi versión actual de Kroger

Hay muchas cosas que me gustan de Kroger. Los fundamentos son buenos, pero no geniales. El gráfico muestra cómo la acción tiende a subir y cómo la acción acaba de moverse por encima del área de $ 31.

Cuando combina esos hechos con el sentimiento inclinado hacia el lado bajista, es el escenario que busco como contrario.

En lo que respecta a las ganancias, Kroger ha superado las estimaciones de EPS en seis de los últimos ocho trimestres. Una de las fallas se produjo en marzo de 19 y provocó que el stock se redujera en aproximadamente un 12%. La acción realmente no reaccionó mucho ante la leve falla en diciembre. La única vez que la acción ha subido más después de las ganancias en los últimos ocho trimestres fue en junio de 18, cuando subió un 8%.

Según los informes anteriores, no me sorprendería ver a Kroger superar su estimación una vez más, pero tendrá que superar un poco para crear una brecha más alta. Por el contrario, la compañía necesitaría fallar bastante para causar una brecha más baja. Esa declaración se basa en el hecho de que el sentimiento está sesgado hacia el lado bajista, lo que indica que las expectativas no son tan altas.

Kroger no es una acción tecnológica sexy que espero saltar un 100% en los próximos meses, pero soy optimista con respecto a la acción. Puedo ver que continúa su tendencia al alza en los próximos trimestres y creo que la acción puede ganar un 25% antes de fin de año y moverse por encima del nivel de $ 40.

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Divulgar: Yo / nosotros no tenemos posiciones en ninguna acción mencionada, y no tenemos planes de iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

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