El informe de la mina 2020 de PwC pinta una imagen de un sector minero con una salud relativamente grosera, y es probable que Covid-19 reduzca solo el 6% de las ganancias en 2020.

Esto, después de una ganancia del 4% en Ebitda (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) en 2019.

Compare esto con la última Actualización de Comercio Mundial de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo, que proyecta una caída del 27% en el comercio mundial en el segundo trimestre de este año. Los sectores del automóvil y la energía han sufrido las peores ediciones, y se espera que el comercio del segundo trimestre caiga aproximadamente un 40% y un 30%, respectivamente.

La salud general del sector minero ha sido mejorada por el aumento del oro, que ha ayudado a compensar la caída de los precios de los productos básicos en otros sectores.

Fuente: Banco Mundial, análisis de PwC

Andries Rossouw, líder de recursos y servicios energéticos de PwC África, dice que ayudó a los mineros a entrar en la crisis de cierre de Covid-19 con balances relativamente sólidos. Si la crisis hubiera ocurrido hace cuatro años después de una serie de malas adquisiciones y grandes inversiones de capital, el impacto habría sido más severo. La encuesta analiza las 40 principales compañías mineras a nivel mundial.

“Debido a que los balances mineros se han fortalecido en los últimos años, podrán sobrevivir a esta crisis en relativamente buena forma”, dice Rossouw.

“Aunque la minería ha podido continuar operando en cierta medida durante toda la pandemia de Covid-19, las empresas de todo el mundo, incluidas las de Sudáfrica, han tenido que adaptarse y evolucionar. Los 40 principales han demostrado que pueden innovar, adaptarse y responder a esta crisis junto con los mejores. Algunos de estos cambios incluyen la planificación remota de la fuerza laboral y un mayor uso de la automatización. Se espera que muchas de estas adaptaciones sean permanentes a largo plazo ”.

La nueva realidad

Puede ser difícil imaginar el distanciamiento social y el saneamiento de rutina como parte de la minería diaria, particularmente en las minas de nivel profundo, pero es probable que esto se convierta en realidad en el futuro. Y eso, por supuesto, tiene un costo. La automatización y la digitalización serán temas principales en la minería en el futuro, y no solo como una forma de reducir los costos. Estas tecnologías pueden admitir fuerzas de trabajo remotas y reducir la presencia en el sitio.

PwC dice que es probable que las 40 principales minas reduzcan el gasto de capital en aproximadamente un 20% este año y hayan asignado $ 380 millones (R6.5 mil millones) para el alivio de Covid-19.

Una de las conclusiones clave del estudio es la constatación de que la minería es esencial para la salud económica de la economía global. Muchos países mineros clave, como Australia y Brasil, permitieron que las minas continuaran operando en un momento en que otros sectores estaban bloqueados, aunque SA impuso un bloqueo de un mes en todas las minas menos esenciales (principalmente las minas de carbón que abastecen a Eskom).

A pesar de esta perspectiva positiva, el informe advierte que las compañías mineras deberán adaptarse a los impactos a largo plazo causados ​​por Covid-19.

Es posible que los mineros tengan que pensar en despreciar las cadenas de suministro críticas e invertir más en las comunidades locales. Un cambio hacia la localización en las cadenas de suministro y para acuerdos más pequeños en los mercados locales, así como diferentes formas de participación de la comunidad, pueden ser consecuencias duraderas de la pandemia.

Derisking de las cadenas de suministro también podría tener un costo. No hay duda de que las cadenas de suministro mundiales ayudaron a reducir los costos de la minería. Las técnicas de “justo a tiempo”, los “principios ajustados” y otras eficiencias de producción permitieron a las minas reducir sus costos de suministro, pero la crisis de Covid-19 ha mostrado la desventaja de depender demasiado de uno o dos proveedores distantes.

Más soporte para proveedores nacionales.

Casas mineras como Anglo American, Nornickel y BHP ya han anunciado iniciativas para aumentar el apoyo a sus proveedores nacionales como resultado de la pandemia. Los mineros también están analizando cómo pueden diversificar sus mercados para que no dependan de uno o dos clientes o países importantes.

Otra tendencia que emerge de este último estudio de PwC es la necesidad de fortalecer los lazos con las comunidades locales en las áreas donde operan. Las minas lo están haciendo mejor que otras, y algunas brindan apoyo de hasta $ 140 millones (R2.4 mil millones) en capacitación, infraestructura y otras formas de asistencia. La mayoría también puso sus clínicas de salud y otras instalaciones a disposición de las comunidades locales durante la pandemia. Los mineros tendrán que aumentar la inversión en las comunidades locales durante algún tiempo, dice PwC, como parte de la “licencia social” bajo la cual operan.

Los mineros también pueden encontrar lecciones útiles que pueden incorporar como práctica estándar. Estos incluyen: reducción de las huellas de la oficina, aumento de la fuerza laboral local, reubicación de roles no críticos de los sitios, reevaluación de los criterios de inversión, listas rediseñadas y patrones de cambio y grupos de trabajo, así como prioridades hacia el gran impacto positivo que puede tener la minería en las comunidades .

Fuente: PwC

Los 40 principales han rebajado sus pronósticos de producción de cobre, níquel y zinc en un promedio de 6-7%. Algunos de los precios de los productos básicos pueden disminuir aún más una vez que se resuelvan las limitaciones de producción relacionadas con Covid-19.

Los mineros de oro han aprovechado los altos precios de los metales y los menores costos de endeudamiento para reestructurar sus balances y financiar nuevos proyectos. En mayo Newcrest anunció un aumento de capital de Au $ 1 mil millones. En el mismo mes, la compañía emitió US $ 1.15 mil millones en bonos corporativos, con un precio a tasas de cupón más bajas, para reemplazar sus vencimientos de bonos a corto plazo. Estas recientes actividades de capital demuestran que, si bien la economía mundial enfrenta múltiples desafíos, los mercados de capital siguen siendo relativamente líquidos, a diferencia de la crisis financiera mundial de 2008/9 cuando los mercados se agotaron.

China sacará al mundo de esta depresión, y se espera que el crecimiento del PIB en 2020 caiga a alrededor del 3-4%, aumentando el próximo año al 9%. Hay algunos riesgos en el horizonte, en particular la seguridad cibernética (a medida que las minas se vuelven más dependientes de la automatización y los datos) y el endurecimiento de los estándares ESG (ambientales, sociales y de gobierno). Algunas grandes casas de inversión se están despojando de los mineros con grandes activos de carbón, y eso está impulsando un cambio en el comportamiento minero.

Dicho esto, el sector minero está mejor posicionado que la mayoría para resistir la actual tormenta Covid-19.

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