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© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: FOTO DE ARCHIVO: Un hombre usa una máscara protectora mientras camina por Wall Street durante el brote de coronavirus en Nueva York

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Por Pete Schroeder

WASHINGTON (Reuters) – Los reguladores financieros de EE. UU., Los bancos y sus inversores verán por primera vez la salud del sistema bancario de la nación al enfrentar los crecientes incumplimientos corporativos y de los consumidores en la crisis económica provocada por el nuevo coronavirus.

Y nadie, incluida la Reserva Federal de los Estados Unidos, que establece los exámenes anuales de “prueba de esfuerzo” del banco, tiene idea de qué esperar.

“Esa es la pregunta de $ 100,000. En realidad, es mucho más grande que eso y estoy seguro de que la Fed está trabajando duro para hacerlo bien. Tenemos curiosidad y no tenemos claridad “, dijo Kevin Fromer, CEO del Foro de Servicios Financieros, que representa a los bancos más grandes de Estados Unidos.

Eso podría significar que los bancos pueden estar enganchados por miles de millones más en capital de lo que habían anticipado, lo que en última instancia podría obligarlos a recortar dividendos, reducir sus balances o reducir los préstamos.

Desde la crisis financiera de 2009, la Fed ha probado anualmente una instantánea de los balances de los grandes bancos frente a un shock económico hipotético extremo. Los resultados en última instancia dictan cuánto pueden distribuir los bancos de capital a los accionistas.

Este año, sin embargo, el golpe económico de la vida real causado por la pandemia ha superado en varias medidas el escenario del fin del mundo que la Fed presentó en febrero, lo que llevó a algunos bancos a quejarse de que también podría descartar las pruebas este año.

En cambio, la Fed les dijo a los bancos después de haber entregado sus exámenes en abril que estaba agregando una prueba adicional para reflejar el rápido deterioro de las condiciones económicas en los últimos meses.

Ese cambio de undécima hora combinado con otros ajustes que la Fed aprobó el año pasado arrojó por la ventana el libro de jugadas de la prueba de estrés.

“Incrementar innecesariamente el capital bancario podría servir para limitar los balances bancarios exactamente en el momento equivocado, probablemente paralizando la recuperación económica”, escribió la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros el viernes en una nota en la que instó a la Fed a seguir su plan original.

Si bien el sector bancario hasta ahora ha demostrado ser resistente, algunos funcionarios de la Fed temen que se vea sometido a un mayor estrés a medida que el desempleo masivo genere más impagos de deuda corporativa y de consumo, según las actas de la reunión de abril de la Fed.

Los cuatro prestamistas más grandes del país: JPMorgan Chase & Co (N :), Wells Fargo & Co (N :), Bank of America Corp (N :), y Citigroup Inc (N 🙂 – combinados apartaron $ 20 mil millones para cubrir las pérdidas crediticias esperadas solo en el primer trimestre. Esos prestamistas, junto Grupo Goldman Sachs Inc (N 🙂 y Morgan Stanley (N :), se encuentran entre los 34 bancos mejor evaluados este año.

Los bancos dicen que no conocen el posible resultado porque la Fed no ha proporcionado detalles sobre cómo funcionará el análisis adicional o qué factores planea investigar.

Algunos analistas esperan que el banco central se ajuste por más pérdidas de empleos, que ya han superado el nivel del 10% descrito en su escenario de febrero, y que aumenten significativamente las tasas potenciales de pérdida de préstamos de los prestamistas del aproximadamente 6% de los años anteriores.

Nellie Liang, una ex funcionaria de la Fed que ahora es miembro senior de Brookings Institution, dijo que el banco central probablemente también investigará las exposiciones de los bancos a sectores en dificultades como los hoteles.

“Desde el punto de vista de la credibilidad, deben ser muy severos, no solo tratar de ponerse al día con lo que ya sucedió”, dijo Tim Clark, otro ex funcionario de la Fed que ayudó a construir las pruebas de estrés y ahora trabaja con el grupo de defensa Better Markets.

Los cambios regulatorios a las pruebas acordadas antes de la pandemia han creado otro desconocido. Este año, la Fed integrará los resultados de las pruebas de resistencia con otras reglas de capital para adaptar mejor el nivel general de capital de los bancos a su combinación de negocios.

Los analistas de Keefe, Bruyette & Woods y Evercore ISI han dicho que esperan que las pruebas resulten en general en menos exceso de capital, lo que puede obligar a los bancos a reducir los dividendos. Si bien la Fed se negó a comentar, algunos funcionarios han dicho que los prestamistas deberían estar preparados para ese resultado, según las minutas de abril.

Pero con la presión del gobierno y los legisladores para mantener los préstamos bancarios, algunos analistas se inclinan hacia el otro lado. Goldman Sachs dijo en una nota la semana pasada que, si bien la Fed podría ordenar un mayor capital bancario, en realidad podría reducir los requisitos “dadas las demandas extraordinarias en los balances”.

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