Rotación sectorial y existencias de valor

Esto parece suceder muchos veranos. Los inversores reequilibran cambiando el tamaño de las posiciones tecnológicas en sus carteras y trasladando las inversiones a otras áreas. Los inversores esperanzadores aprovechan esta acción y declaran que es su turno de brillar. A su vez, tienes el impulso de que los comerciantes vean un nuevo objeto brillante y suelten tecnología y otros productores seculares y salten a esta nueva tendencia. Por favor, lucha contra el impulso de seguirlo. Si su tiempo de negociación es más largo que el ciclo de vida de una mosca de la fruta, perderá una oportunidad aún mejor.

Todo parece muy lógico, la recuperación económica está asegurada, entonces, ¿por qué no comprar las existencias de valor?

Claro, si fuiste lo suficientemente inteligente o afortunado como para entrar en la rotación temprano, ya lo has hecho muy bien. El problema es que Finanzas, Aerolíneas, Agricultura, Energía no son áreas de crecimiento secular. Entonces, ¿a dónde van? ¿Qué tan grande es la oportunidad? Mire, si compró Goldman Sachs (NYSE: GS) a $ 160 hace 10 días, o JPMorgan (NYSE: JPM) a $ 82, o todas las acciones de aerolíneas locas como un dólar (exagero pero no por mucho) pero ahora están en 20 – 30 – 40 dólares genial, simplemente genial. United (NASDAQ: UAL) está a $ 30.69, Delta (NYSE: DAL) a $ 26.32, American (NASDAQ: AAL) a $ 11.98, ¿puede en este momento realmente justificar un precio significativamente más alto para estos nombres?

Claro, el público volador volverá, e incluso si se duplica desde este nivel, todavía tenemos un largo camino por recorrer para justificar su valoración actual. Además, las líneas de cruceros tenían un precio como si todas estuvieran arruinadas, ¿pero ahora? ¿Cómo podría, en buena conciencia, decirle a alguien que sí, seguro, seguir adelante y comprar Carnival (CCL) a $ 17.24, casi un 6% ayer, o Norwegian Cruise Lines (NYSE: NCLH) a 17.59, casi un 10% ayer?

No me creas, mira por tus propios ojos con este gráfico …

Gráfico de 1 mes de Goldman Sachs

Fuente

Casi literalmente hace 10 días, GS fue 50 puntos más bajo, y se ha vuelto parabólico. Oye, si eres un comerciante de dinero rápido, sí, claro, adelante, sé mi invitado, toma una foto y, si no funciona, explóralo de inmediato. De hecho, GS ha subido otros 2 puntos en el mercado previo. No estoy jugando ese juego en este momento y sospecho que mi lector típico no está en esa categoría. Por otro lado, por favor, si va a intentar negociar cualquier acción, solo mire el gráfico por un momento, como un hábito y si ve este tipo de imagen, será mejor que tenga una buena razón para comprar nombre con un cuadro como este. Tal vez sea un nombre de software súper tonto o una configuración elegante directa para el consumidor (DTC) que solo IPO’d, entonces está bien, tal vez, pero ¿Goldman maldito Sachs? A $ 209 por acción, ¿me estás tomando el pelo? A donde va

Ahora el petróleo es interesante como una jugada cíclica, la AIE ha publicado ayer un informe de que la inversión en energía, en todas las categorías, ha caído un 20% y, en algunos casos, especialmente en el sector del fracking, la producción está cayendo significativamente al mismo tiempo que la inversión. en nuevos pozos están cayendo bruscamente. Los pozos fracturados tienden a agotarse muy rápidamente y si no perfora nuevos, su producción disminuye rápidamente. No tengo corazón para involucrarme con las acciones de Pioneer Natural (PXD), EOG Resources (EOG) o Diamondback Energy (FANG) y sus semejantes. Te diré esto, el precio del petróleo WTI está subiendo. El consumo de petróleo mientras se ralentiza temporalmente no ha alcanzado su punto máximo. Como dije, mi corazón no está en eso, pero si algunos comerciantes intrépidos quieren probar su suerte en especular en este espacio ahora, podrían estar llegando lo suficientemente temprano en el ciclo para hacer un muy buen alfa en los próximos 6+ meses. Ya no puedo hacer E&P, simplemente no puedo.

La vivienda es interesante, hablaré de eso en mi próxima pieza …

De acuerdo, chico sabio, ¿qué debo comprar?

No le digo a nadie que compre nada. Escribo sobre lo que estoy comprando o estoy pensando en comprar. Permítanme desarrollar mi tesis sobre lo que está sucediendo ahora y cómo me estoy acercando a él. Como dije, creo que este movimiento hacia el “valor” comenzó con el reequilibrio de la cartera por parte de los administradores de dinero. Al igual que el experimento mental que ganó vigencia hace varios años, “el aleteo de las alas de una mariposa en el Amazonas puede causar un tornado en Texas”. Los operadores combinaron el movimiento de precios resultante con la noción de recuperación y ahora está causando una estampida hacia las acciones más crudas en el contenedor.

Sin ofender a los grandes JPMorgan y Goldman Sachs, pero seamos sinceros, las líneas de cruceros y las aerolíneas ahora están en la categoría de mala suerte. Las finanzas son muy importantes para la economía, pero ¿a dónde van con tasas de interés cero? A menos que el PIB vuelva a los niveles que tenía antes de la pandemia, el precio de sus acciones está limitado por debajo de sus máximos históricos.

Entonces, ¿qué estoy mirando?

En general, los nombres que se han clasificado como nombres de pandemia y que ahora se venden

Teladoc (TDOC), Zoom (ZM), Datadog (DDOG), DocuSign (DOCU), Bill.com (BILL), Slack (WORK), Anaplan (PLAN), Atlassian (TEAM), Alteryx (AYX), Elastic (ESTC) ) Twilio (TWLO) y Coupa Software (COUP)

No estoy diciendo que salgas a comprar estos nombres a ciegas, de nuevo, solo estoy hablando de cómo estoy pensando en operar en este momento. El mensaje es un estribillo que digo muy a menudo, sea contrario. Esta carrera hacia el valor es caprichosa, al final, el crecimiento es donde está y más o menos tecnología es donde está el crecimiento. Así que busque nombres tecnológicos que se venden ahora, ¿qué tal las existencias de chips? Nvidia (NVDA) tuvo un excelente informe de ganancias y se está vendiendo en este momento, o Advanced Micro (AMD) y Micron (MU). Micron en realidad confirmó una orientación muy positiva y ahora está vendiendo. Estoy enumerando los nombres anteriores como ejemplos de cómo abordar este mercado. Todos estos nombres pueden caer mucho más en los próximos días. Míralos, mira los gráficos para un nivel de soporte y decide. Voy a pasar a los nombres y no compraré un bazillion de una vez.

No compre los nombres de FAANG en este momento

Todos ellos alcanzaron un pico en el precio de las acciones hace solo unos días, y ahora se están vendiendo. Creo que la estampida de estos nombres se intensificará. En algún momento, serán una compra, pero en este momento, se están utilizando como fuente de fondos. En algún momento, el impulso a la baja atraerá a los vendedores en corto y presionará algunos de estos nombres con más fuerza de lo que podría imaginar en este momento. Dé un paso atrás y espere a que Amazon (NASDAQ: AMZN) caiga unos cientos de puntos y luego piense en entrar. Piense que estoy loco, mire los gráficos y vea cuántas veces AMZN se vendió en el verano en los últimos años. .

Rincón analista

Seattle Genetics (SGEN) Goldman Sachs Group Inc. Actualizar de comprar a convicción-comprar

Mi opinión: si Goldman llama a algo una compra por convicción, me doy cuenta. Además, durante las últimas semanas, he escuchado a varias personas a las que respeto hablar positivamente de SGEN. No pretendo saber biotecnología, pero si está buscando un nombre individual que sea una acción de mediana capitalización, estudie sobre este.

Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) Wells Fargo & Co actualiza el peso igual al sobrepeso de $ 559.00 a $ 734.00 28.8% al revés

Mi opinión: Sanofi (NASDAQ: SNY) vendió $ 11 mil millones en acciones de REGN y golpeó las acciones. REGN está lanzando un antiviral para la fiebre de Wuhan, pero también recientemente lanzó un poderoso medicamento contra el cáncer. Este es un llamado muy fuerte de Wells Fargo, que exige un aumento del 28% en una gran capitalización bien establecida

Mis operaciones: me detuvieron de Bill.com pero estoy buscando volver a entrar. Vendí mis llamadas de NewRelic (NEWR) pero ahora me arrepiento. Estoy buscando volver a NEWR o DataDog. Agregué a mis llamadas de DraftKings (DKNG). Estoy planeando subir el precio de ejercicio a $ 40, desde $ 30. Estos son 21 de enero exp, por lo que tener un precio de ejercicio de $ 40 no es tan loco en mi opinión. Agregué a mi VectoIQ (NASDAQ: VTIQ) a través de órdenes de arresto y espero con ansias la fusión inversa del 2 de junio para convertirme en Nikola Trucks. La vivienda es muy interesante … más sobre eso más tarde.

Divulgar: Soy / somos largos DKNG. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

Divulgación adicional: Tengo un VTIQ largo a través de órdenes de arresto, me detuvieron de mi BILL pero estoy buscando regresar. También estoy viendo DDOG o NEWR. Tengo mucho DKNG a través de opciones de compra

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