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Me han hecho muchas preguntas sobre el estado de las acciones, y más notablemente ¿Por qué las acciones han estado subiendo tanto recientemente?. Hay varias razones para esto que incluyen:

  1. Los mercados están mirando hacia el futuro y se han recuperado anticipando que el cierre económico se está suavizando gradualmente.
  2. Además, los bancos centrales han estado proporcionando enormes niveles de estímulo y acciones de liquidez sin precedentes. Esta liquidez sugiere que es muy poco probable que volvamos a probar los mínimos vistos a principios de este año. Entonces, lo peor de los retrocesos del mercado parece haber quedado atrás.
  3. También hay grandes cantidades de efectivo al margen, ya sea invertido en bonos o en depósitos. Debido a la falta de otras oportunidades (especialmente debido a la desaceleración del crecimiento), este dinero finalmente encontrará su camino de regreso a los mercados de valores y elevará los precios mucho más.
  4. Históricamente, cuando la Reserva Federal aumentó la oferta de dinero, como todo el impulso económico que se está haciendo ahora, los mercados de renta variable han tenido un rendimiento muy superior en los siguientes 12 meses. Por lo tanto, soy muy optimista sobre las perspectivas a mediano y largo plazo de los mercados bursátiles.

Todo lo anterior es una gran noticia, y hay muchos vientos de cola para que los mercados eventualmente se recuperen. Sin embargo, esto no significa que el camino hacia una recuperación económica completa esté cerca. Esto no sucederá hasta que se implemente una vacuna, lo que significaría que el retorno a la normalidad y los nuevos máximos del mercado son poco probables hasta el año 2022.

Por lo tanto, creemos que es poco probable que la economía vea una recuperación en forma de “V”, sino más bien una recuperación en “U” alargada. Con tal escenario, es probable que los mercados continúen siendo volátiles en el corto plazo.

Los inversores de ingresos se enfrentan a la perspectiva de dónde colocar los fondos en los mercados actuales para maximizar los rendimientos. En High Dividend Opportunities, hemos recomendado varias selecciones defensivas de dividendos en las que podemos estar seguros de que proporcionarán un alto nivel de ingresos independientemente de lo que suceda. Si bien la mayoría de las acciones podrían seguir experimentando cambios en los precios, los inversores están mejor atendidos al tener efectivo que fluye constantemente. Ese efectivo se puede redistribuir en función de lo que sin duda será una perspectiva en evolución.

Hoy, destacamos tres excelentes elecciones que tienen altos rendimientos actuales, se encuentran en sectores defensivos y es muy probable que sigan pagando sus altos dividendos a través de esta crisis, por el tiempo que dure, hasta que se establezca una recuperación completa.

Tres selecciones de ingresos para comprar hoy

A continuación se presentan tres selecciones defensivas de alto rendimiento con un rendimiento de dividendos. hasta 15% y creemos que son “imprescindibles” para los inversores de ingresos.

1- CoreCivic

CoreCivic (CXW) es un REIT que principalmente invierte y administra prisiones y centros de detención seguros. CXW vio disminuir el precio de sus acciones incluso antes de COVID-19, gracias al creciente ruido político contra las prisiones privadas. El mercado teme lo que podría pasar si un candidato anti-prisión ganara la presidencia. Ese problema se ha calmado significativamente ya que los oponentes más vocales se han retirado de la carrera. En nuestra opinión, nunca fue realmente un riesgo real, ya que CXW ha existido a través de numerosas administraciones demócratas y republicanas. En realidad, deshacerse de las prisiones privadas es mucho más difícil que declarar un deseo de hacerlo en la campaña electoral.

Además, CXW posee las instalaciones correccionales, incluidas las propiedades. Recuerde, CXW es una propiedad REIT. En el peor de los casos, incluso si el gobierno decide tomar medidas, les compraría la infraestructura o, más probablemente, la convertiría en un contrato de arrendamiento, como vemos con docenas de otras agencias gubernamentales. El gobierno solo se haría cargo de la gestión. Cualquiera de los dos proporcionaría a los inversores de CXW una salida agradable y rentable.

Cuando golpeó COVID-19, el sentimiento empeoró. Esto coloca a CXW en una posición donde sus acciones cotizan a la baja y actualmente rindiendo alrededor del 15%.

COVID-19 tiene algunos impactos.

  • El más grande es una disminución significativa en la actividad de control de inmigración. Con menos actividad en las fronteras, ha habido menos arrestos, e ICE es el mayor cliente de CXW. Los contratos de CXW se basan en la población, sin embargo, el contrato tiene un pago mínimo si la población cae por debajo de cierto nivel. Anticipamos que estos mínimos entrarán en vigencia para Q2 y posiblemente Q3. A medida que los estados fronterizos comienzan a reabrir y los trabajadores diarios comienzan a cruzar en volúmenes más altos, los volúmenes de detenidos también aumentarán.
  • En segundo lugar, es probable que CXW vea un aumento en los costos de mano de obra, ya que aumenta la frecuencia de limpieza, proporciona a los empleados equipo de protección y trata con algunos empleados que toman más tiempo libre debido a COVID-19 impactos.

Estos problemas son a corto plazo y solo afectarán las ganancias de 2020, sin embargo, el índice de pago de dividendos AFFO de CXW fue solo del 75% basado en la orientación inicial de 2020. Esto significa que tiene algo de amortiguación para resistir una contracción durante algunos trimestres y perder esa orientación sin verse obligado a reducir el dividendo.

A la larga, la demanda de las instalaciones de CXW seguirá aumentando a medida que el gobierno continúe luchando contra el hacinamiento en las instalaciones públicas, el envejecimiento de esas instalaciones y el inmenso costo de modernizarlas en relación con el bajo costo de pagar CXW.

Notamos que anteriormente, cuando CXW ha bajado tanto, ha sido una oportunidad de compra fantástica.

GráficoDatos por YCharts

Muchas de las malas noticias ya están incluidas en el stock, creando un punto de entrada único.

Utilidades

Los servicios públicos son un gran activo seguro para los inversores de ingresos. Si bien no son inmunes a las caídas de precios, los servicios públicos generalmente proporcionan un flujo de caja muy estable. La razón es simple: las empresas de servicios públicos tienen un foso muy grande con regulaciones gubernamentales que limitan sustancialmente la competencia. Este sector es altamente defensivo ya que todos necesitamos agua, electricidad, calefacción y comunicación para nuestras necesidades diarias. Entonces este es un sector que genera ingresos tanto en los buenos como en los malos tiempos.

Cuando el precio baja, es un buen momento para agregar posiciones de servicios públicos para una retención a muy largo plazo. Para una diversificación instantánea en este gran sector, recomendamos invertir en servicios públicos CEF. Un CEF también proporcionará un equipo de gestión profesional, un apalancamiento barato y un dividendo sólido que es un gran valor agregado.

Fondo de ingresos de utilidades de Reaves (UTG) es nuestro CEF favorito en este sector. UTG ha existido durante más de 20 años y ha proporcionado excelentes rendimientos, superando significativamente el índice S&P 500.

Podemos ver que en la Gran Crisis Financiera, UTG vio caer su precio dramáticamente. Sin embargo, los pagos de dividendos se mantuvieron estables con dividendos especiales pagados además del dividendo mensual regular tanto en 2008 como en 2009.

Al 31 de marzo, UTG había aumentado significativamente su liquidez con un 11,99% en un fondo del mercado monetario.

Fuente: UTG

Esto significa que UTG tiene la flexibilidad de volver a desplegar a medida que surgen las oportunidades y no se verán obligados a vender debido a los límites de apalancamiento.

UTG sigue siendo una gran elección para inversores conservadores o para aquellos que buscan aprovechar la caída de los servicios públicos. Este es un fondo altamente defensivo, con un dividendo que ha aumentado cada año desde el inicio en 2005. UTG rinde 7% al 12 de mayo.

Tabaco

El tabaco ha demostrado ser un producto con una demanda muy inelástica. Si bien la cantidad de consumidores de tabaco ha disminuido a lo largo de los años, y esperamos que continúe bajando, eso se debe a las opciones de salud personal, no a las finanzas. Las personas que fuman han demostrado su disposición a seguir haciéndolo a pesar de los grandes aumentos de precios, los impuestos significativos y los impactos sobre sus propios ingresos. Además, si bien los consumidores de tabaco pueden estar disminuyendo en algunos de los países occidentales, continúa aumentando en algunos mercados emergentes.

El tabaco nunca tendrá la popularidad que tenía hace más de 50 años; sin embargo, sigue siendo un mercado muy grande con una base de consumidores muy leal. Hay pocos lugares donde encontrará la lealtad a la marca que se ve en los cigarrillos. Para los inversores, esto significa que las compañías tabacaleras pueden desempeñar el papel de una vaca de efectivo en la cartera. Una empresa madura, con un foso sustancial, que proporcionará un flujo de caja suficiente a los inversores, incluso cuando su negocio principal se vaya acabando lentamente.

Altria (MO) ha disminuido recientemente a $ 36, con un rendimiento del 9%. Fuimos cautelosamente optimistas cuando el precio cayó a los bajos $ 40, ya que creíamos que esos precios reflejaban adecuadamente el paso en falso que MO hizo al comprar JUUL a un precio tan alto.

Con el precio ahora a mediados de los $ 30, MO es una inversión muy atractiva. Podemos esperar que los generosos dividendos continúen y que los giros económicos actuales no cambien materialmente la demanda de tabaco más allá del declive natural que ya estaba sucediendo. Al precio actual, MO es una compra sólida para los inversores que buscan un ingreso confiable y un rendimiento de dividendos muy atractivo.

Conclusión

Somos optimistas con respecto a las acciones a mediano y largo plazo, y especialmente con acciones de alto dividendo con tasas de interés cercanas a cero y que probablemente permanezcan allí por mucho tiempo. Sin embargo, a corto plazo, es probable que los mercados sean volátiles. Antes de ser más agresivos, los inversores están mejor atendidos para aumentar la asignación a acciones defensivas que pagan un alto dividendo. Al mismo tiempo, los mercados ofrecen actualmente enormes oportunidades con rendimientos muy altos en sectores que tradicionalmente han sido defensivos.

En lo que podemos confiar es en que las cárceles seguirán albergando prisioneros y el gobierno pagará el alquiler, las compañías de servicios públicos seguirán produciendo electricidad y los fumadores seguirán fumando. Todas estas inversiones están preparadas para seguir pagándonos dividendos generosos basados ​​en esas realidades que nos proporcionan efectivo regular que podemos usar para reinvertir, invertir en otras selecciones o sacarlo por nosotros mismos. Las elecciones anteriores son tres de las muchas defensivas que recomendamos a nuestros miembros.

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Divulgar: Soy / somos largos CXW, UTG. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

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