Las acciones de JPMorgan (JPM) pueden estar a punto de romperse a medida que sus acciones bajan. La equidad, junto con el sector, parece estar en un escenario terrible a medida que las tasas de interés bajan, y las perspectivas económicas son inciertas en el mejor de los casos. A pesar de haber caído bruscamente, la acción no es barata en función de su precio actual a un valor contable tangible, y durante un período de caída de las tasas de interés, es probable que merezca cotizar a una valoración aún más baja.

Ayer, noté para los suscriptores de mi servicio de mercado SA de actividad de opciones bajistas, lo que sugiere que las acciones de JPMorgan caen a mediados de junio. Además, el cuadro técnico de JPMorgan indica que hay un nuevo descenso por delante. Una vez más, puede realizar un seguimiento de todos mis gratuitos en Seeking Alpha en esta hoja de cálculo de Google que he creado.

El crecimiento no volverá hasta después de 2022

Los analistas actualmente estiman que las ganancias de JPMorgan colapsarán en 2020, cayendo en más del 50% a $ 5.32 por acción, mientras que se pronostica que los ingresos disminuirán en un 5.6% a $ 109.2 mil millones. Pero el mayor problema es que no se espera que esas ganancias vuelvan a los niveles de 2019 hasta después de 2022, aumentando a $ 9.99 por acción, que está por debajo de las ganancias de $ 10.72 de 2019.

Mientras tanto, se espera que los ingresos de la compañía aumenten a solo $ 114.23 mil millones para el año 2022. Eso también estará muy por debajo de los ingresos de $ 115.6 mil millones en 2019.

Datos por YCharts

Incluso desde una perspectiva de valoración, la acción no es tan barata como parece. Las acciones cotizan actualmente con un precio al valor contable tangible de 1.51. Ese es el valor más bajo en el último año. Pero antes de que se llevara a cabo la operación de reflación de 2016, el banco generalmente cotizaba con un precio a un valor contable tangible de entre 1.2 y 1.6. Se podría argumentar que en este entorno, el banco debería operar con una valoración que se encuentra en el extremo inferior de su rango histórico.

GráficoDatos por YCharts

Apuesta a la caída de acciones

Los operadores están apostando a que la acción cae con el interés abierto para las llamadas de $ 95 del 19 de junio y las dos aumentaron el 11 de mayo. Más interesante es que el operador compró 7.500 opciones por $ 6.57 y probablemente vendió las llamadas por $ 4.02 por contrato. Significa que el operador pagó alrededor de $ 2.50 en total para crear la posición de venta bajista. Significa que el operador necesita que las acciones de JPMorgan caigan por debajo de $ 92.50 para comenzar a obtener ganancias.

Debilidad técnica

El cuadro técnico muestra que la acción se está desmoronando, y si cae por debajo de $ 87.70, podría caer a $ 80.80. Además, la acción recientemente rompió una tendencia alcista que se formó a partir del mínimo de marzo, un indicador bajista. Además, la acción está atrapada en una tendencia bajista, lo que sugiere que la acción continúa presionando a la baja.

Riesgos

Si la economía o las tasas de interés comienzan a mejorar, podría actuar como un viento de cola significativo para la acción. Podría suceder si se crea una vacuna terapéutica o efectiva para tratar el coronavirus, lo que lleva a un cambio repentino en la economía que también ayuda a elevar las tasas de interés.

El gráfico también indica que si la acción rompe la tendencia bajista reciente, podría dar lugar a una subida de las acciones a $ 97.70.

Por el momento, los riesgos siguen siendo negativos para JPMorgan y la mayoría de los bancos hasta que podamos obtener una mejor perspectiva sobre la dirección de la economía y el impacto más duradero del coronavirus.

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Utilizo videos y comentarios escritos para difundir la historia. Además, comencé a crear videos educativos para ayudar a las personas a comprender mi enfoque.

Espero verte pronto

-Miguel

Divulgar: Yo / nosotros no tenemos posiciones en ninguna acción mencionada, y no tenemos planes de iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

Divulgación adicional: Mott Capital Management, LLC es un asesor de inversiones registrado. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.

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